summer 1935年，美国帕克兄弟公司推出了一款桌面地主游戏，参与者们在一张地图上掷骰子，用买地盖楼等方式消灭所有其他玩家，变成最后的大资本家。
当时的美国正处于经济大萧条之中，而老百姓们却玩得不亦乐乎。
1989年，一个学历很差的台湾小伙子到大宇资讯面试，老板说你写个游戏来看看啊。小伙子3个月时间不吃不睡，“参考”美国人的地主游戏，推出了为人熟知的大富翁。
小伙子叫姚壮宪，游戏写完就去当兵了。那个年代游戏能成功售出1000套已经算是非常成功，而《大富翁》一代将这一数字提高到了30000套。
姚壮宪服完兵役后，凭借《仙剑奇侠传》和《大富翁》系列让大宇成为游戏界的翘楚。
海峡两岸的80，90后小朋友们都是玩着姚壮宪的游戏长大的。
虽然是游戏，但大富翁的股市交易是非常仿真的：
持有某家上市公司股票最多的人会当选董事长，也能拿到最多的分红；
如果游戏里买保险的玩家多了，保险公司的股票会涨；
开车骑摩托的玩家多了，石油公司的股票肯定涨；
财经新闻对股价影响很大。
如果玩家们炒股太频繁，游戏里还会出现通货膨胀。
有人曾经利用从大富翁里学到的炒股经验指导别人的创业方向：游戏中食品饮料类的股票一定要开局就持有，因为这些企业涨幅惊人。落地到现实生活中就是餐饮，比如摊煎饼。
腾讯金融科技的一份股民调研报告显示，最近两年开户的新股民更加年轻，超过一半集中在18-35岁年龄段。而且，这些年轻的股民们大多来自三四线城市，其中有4成入市资金不到5万，7成不到10万。
除了入市资金的差异，新股民不爱打新股，但特别爱和亲朋好友交流股票信息，并且非常相信系统推荐的优质股票。
《大富翁》系列爆火的当年，数千万大陆孩子们玩的都是盗版，而腾讯报告里的新一代股民差不多就是那一批孩子。
股市有风险大家都知道，但是在模拟比赛里冒冒险，还是符合年轻人本性的。
姚壮宪也是个爱冒险的小镇青年，《仙剑奇侠传》的游戏剧本原型来自他的失恋故事，《大富翁》里的阿土伯原型是他爹。他的对白这样写道：阿土仔卖了田，告别了阿爸，告别了老水牛，踩着脚踏车，独自一人踏上人生的冒险旅程。
上周二，央行意外宣布下调MLF利率5个基点。当日股市小幅收高，把降息解读为利好，但利好有限，市场整体淡定。
“短期”利好仅仅持续了一天，股市就展开了回调，股市趴下的主要原因还是在于市场对货币政策放松的预期继续被证伪。
上周末，国家统计局公布十月份价格水平。其中，CPI同比上涨3.8%，涨幅继续扩大。PPI同比下跌1.6%，跌幅继续扩大。
从数据中我们可以看到，经济滞胀的格局仍在继续。尽管CPI上涨主要是猪肉价格涨价贡献，但并不能把这个单独剥离，这是货币当局需要高度关注并控制的。
对通胀预期形成的担忧，将进一步制约央行货币政策的放松。货币放松在未来经济继续向下时仍然可能，但这种空间是非常有限的。显示工业品需求继续疲弱，表明经济基本面仍然继续承压下行。
总体来看，股市要形成基础牢固的上涨，离不开“最后一跌”，也就是对应“滞胀”格局的破除和“复苏”预期的形成（通胀（预期）下来，货币持续放松、或者基本面触底企稳）。
古典经济学以及大家熟知的马克思的劳动价值论都主张「客观价值论」，比如工人创造的劳动价值和剩余价值，这两大马克思经济学的核心支柱都认为价值是没有个体差异的，是个客观尺度。
然而这样的处理方式和实际情况大相径庭。很简单，一个流浪汉和一个富人同样吃下一个包子，企业家和工人付出的同样劳动时间，其产生的结果是截然不同的。
后来一批经济学家（最著名的当属奥地利学派的开山鼻祖门格尔）提出了「主观价值论」，否定了古典经济学的劳动价值论（也意味着马克思经济学的理论基础被彻底否定）。
而主观价值论的表达，是通过效用函数来完成。对效用函数的分析，又集中体现为边际分析，这在经济学史上通常被认为是第二次经济学革命，又叫「边际革命」。
第一次经济学革命即亚当斯密发布《国富论》，标志着现代经济学的诞生，这时的经济学叫做古典经济学。
后来第二次经济学革命提出主观价值论和边际分析后，实际上构建了现代微观经济学的理论大厦，又被叫做新古典经济学阶段。
第三次革命则是大家熟知的凯恩斯发表《就业、利息和货币通论》，首次提出宏观经济学，把新古典经济学从微观推到宏观总量的发展阶段。
至于主观价值论和效用函数，举个例子：
小明对于工资的效用函数是Y=X^2，意味着，我赚1块钱，我的效用是1个单位；我赚2块钱，我的效用是4个单位；我赚3块钱，我的效用是9个单位。
小明每多赚一块钱，他的效用增加值是多少？
从1块到2块，效用增加了3个单位；从2块到3块，效用增加了5个单位。
工资每增加一块，效用会增加得更多。对效用函数求导就可以很容易得出这个结论，即二阶导为正。
人们在承担风险面临未来的不确定性时，其主观感受满足程度会如何变化？
效用函数还是：U（X）=X^2。
方案1：
假设小明预期年初和年末分别可以赚到1块和3块钱的工资收入，“预期”说明这是一个概率事件。他年初的效用会是1个单位，年末的效用会是9个单位，平均的预期效用是5个单位。
方案2：
同样是小明做决策的思维过程，他预期年中可以获得2块钱的工资收入，即是选择1当中年初和年尾的预期收入的平均值，那么，这个预期年中获得工资带给他的预期的效用满足感就变成了4个单位。
方案1面临的是两处不确定性（年初和年末的工资的预期），得到平均的一个满足感，是5个单位。
方案2面临的是一个不确定性，得到的同样是一个平均的预期满足感，是4个单位。
对小明来说，方案1的效用高出了方案2的效用1个单位，小明会选择第一个方案。同时，我们可以看到方案1的风险要大于方案2。
风险效用函数理论的思想告诉我们：
随着你预期自己可以赚越来越多的收入，比如你加薪之后，比如你升了职级（意味着你可以获得更高的收入），或者你做小生意赚了一笔钱，无论哪种方式你都会随着财富的增加而变得更加保守。
背后的深层原因就是这些边际新增的预期财富，会让你主观满足感的增速不断下降。
比如，你一个月工资从1万涨到5万，你主观满足感增加非常大，比如1000个单位；从5万涨到10万，可能你的主观满足感就只增加800个单位，甚至更少了。
这个过程再继续，可能你并不会因为财富的边际增长，而出现主观满足感的增长了，就是边际财富增长带来的效用变成了0！
试想，这样的心理机制下，你怎么会努力追求财富呢？
对于风险爱好者来说呢，逻辑完全一致，只是结论完全相反。每当你预期自己可以赚更多的收入时，你会更加愿意用这些资源去追求更多的回报，而不是选择保守坐享其成。
背后的深层原因，就是这些边际增长的预期财富，会让我的主观满足感的增速，不断增加！
事实上，在经济和金融学里，对风险偏好和风险效用函数，有着严格的数学定义。
对于风险偏好者，它的风险效用函数是一个凸函数，二阶导数为正，边际回报是不断增加的。而对于风险厌恶者，他的风险效用函数，是一个凹函数，二阶导数为负，它的边际回报是不断递减的。
我们也可以顺便得出结论：保守的数学本质，就是不断新增的（预期）边际回报，会使得满足感的增加不断降低。
至此，我们也解释清楚了，为什么是风险爱好者而非风险厌恶者更容易积累财富。
核心的差异在于冒险带给他们的回报（即预期财富的边际增加）会让他们产生截然相反的主观满足感的边际变化。
喜欢冒险的人，会因为预期增加的财富变得越来越开心和满足，而厌恶冒险的人则相反，会因此越来越保守，选择看住眼前的已经获得的财富。
那么问题在于，如何改变人们的风险效用函数呢？风险效用函数由什么决定的？
一个人的效用函数结构通常是由心理层面的因素决定的，而这在经典金融学的框架里，往往被当做了一个外生给定的变量。
说起来，小明当年差点就要去读行为金融的Ph.D，这是一个非常有意思的领域，探讨人们的心理和动机对风险承担、资产价格的影响。
