Sam 结尾是自己的价值判断 请不要跟风保持理性 这是我自己的价投路 记录着自己的成长路
一共分三个部分公司简介 经营情况和讨论 价值分析
这个也是这礼拜的最后一篇，也就星期天进行分析分析自己的看法，周一到周五我也没时间
公司主要从事
矿产资源开发利用、钢铁产品的生产与销售。主要产品有稀土精矿、萤石精矿 等矿产品。
产品主要以国内市场销售为主，部分产品出口。
钢铁行业
钢材、冷热轧卷板、镀锌钢板、中厚板、无缝管、重轨、型钢等钢铁产品。
主要用于基建、铁路、房地产、汽车、 家电、风电、机械制造、高压锅炉石油化工、基础设施建设等行业。
稀土行业
稀土生产流程为稀土原矿—稀土精矿—稀土氧化物（REO）—稀土金属。在开采出稀土原矿后，通过浮选、重选、磁选等选矿工艺加工得到稀土精矿，稀土精矿经过湿法冶炼分离得到稀土 氧化物（REO），稀土氧化物经过熔盐电解得到稀土金属。
稀土应用广泛，包含永磁材料、抛光材料、催化材料、储氢材料、发光材料等，其中稀土永磁（核心产品为钕铁硼）发展最快，钕铁硼作为驱动电机关键材料，直接需求受益于电动车、风 电、机器人等产业的快速发展
。
氟化工行业
萤石简介 萤石，又称氟石
，是氟化钙的结晶体和氟元素最主要的来源，是氟化工产业链的起点。作为现代工业的重要矿物原料，萤石涉及的下游行业众多，其主要应用于
下游化工、钢铁、空调、冰箱等家电以及新能源、新材料等战略性新 兴产业及国防、军事、核工业等领域，也是传统的化工、冶金、建材、光学等行业的重要原材料
， 具有不可替代的地位。 根据《中国氟化工行业“十二五”发展规划》，
萤石“是与稀土类似的世界级稀缺资源”
。 根据《全国矿产资源规划（2016-2020 年）》，
萤石被列入我国“战略性矿产目录”
。
氟化工行业
今年以来，原本受疫情影响的制冷剂产能得以释放，总产量同比增长近50%。空调行业是制冷剂最大的下游需求市场，家用空调行业生产销售情况与气温状况息息相关，并有淡旺季之分，2021年上半年空调、冰箱产量同比明显增加。聚四氟乙烯、聚全氟乙丙烯因优异的化学、物理稳定性广泛应用于轨道交通、5G通讯、化工设备、新能源汽车、电子电器、航空航天等行业，作为能源性朝阳产业不可或缺的原料，市场应用量逐年增加，国内生产总值同步扩大，市场前景可观。
矿产资源优势
控股股东
包钢集团拥有的白云鄂博矿是世界闻名的资源宝库
，已探明的铁矿石储量为14亿吨；稀土折氧化物储量3500万吨，居世界第一；萤石储量1.3亿吨，居世界第二；铌储量660万吨，居世界第二。公司拥有白云鄂博西矿采矿权，包钢集团开采的白云鄂博主东矿矿石排他性供应公司，公司拥有了白云鄂博矿资源开发的权利。公司拥有的白云鄂博矿尾矿库，资源储量2亿吨，稀土折氧化物储量约1382万吨，居世界第二；萤石储量4392万吨。
稀土钢产品竞争力优势
白云鄂博矿中铁与稀土共生的资源优势造就了
公司独有的“稀土钢”产品特色，钢中含稀土，更坚、更韧、更强，广受用户欢迎
。目前，公司具备高档汽车钢、高档家电钢、高钢级管线钢、高强结构钢等生产能力，填补了内蒙古和中西部地区空白。
经营情况
钢铁
方面，1-6 月产
铁
717.34 万吨，同比增加 3.44 万吨；产
钢
782.62 万吨，同比增加 49.52 万吨；生产商品
坯材
735.6 万吨，同比增加 40.61 万吨；各产品产量总计破日产纪录 239 次，破月产纪录 28 次。
稀土
方面，1-6 月生产稀土精矿 8.7 万吨，销售 7.54 万吨，收入 14.10 亿元，毛利 10.93 亿元。
萤石
方面，1-6 月生产萤石 4.32 万吨，销售 4.03 万吨。公司上
半年实现营业收入 394.37 亿元，利润总额 37.08 亿元
。
价值分析
铁矿石的大跌也带动钢企的利润
上半年，公司钢的制造成本为 2798.49 元/吨，降低 158.49 元/吨，降幅 5.36%；财务成本较目 标降低 1.88 亿元；人工成本占总成本比重为 6.45%，较目标降低 0.26 个百分点，人事费用率为 5.84%，较目标降低了 0.66 个百分点。
国家对环保的重视，对钢企的产量会进行限额，所以钢的价格短时间不可能前几年的行情。
利润情况：第一季度7.34亿 第二季度20.3亿合27.64亿
第二季度的超高速增速，不太可能还有如此的高增速
总股本455.85 对接下来的业绩进行保守预测 21年可能在68.24亿
每股收益0.15 每年的增速可能在10%
PE10倍来算1.5有点不太可能毕竟这行业现在和以前不一样了
给出20倍 合理值在3块样子 在进行情绪溢价4.5
（具体情况还得看三季度报告） 这个公司也是在周3和周4进行了技术性减仓拿到了50%的利润 只能进行趋势性的跟随 风险比较大
投资保存理性
