【推荐】公募基金周报丨A股市场回落另类投资基金表现亮眼另类投资基金_财经问答

一、上周市场回顾

1、上周权益市场回顾

上周（2022/07/25-2022/07/29，下同）A股市场回调。各大主要指数表现为：上证指数下跌0.51%，深证成指下跌1.03%，上证50下跌1.97%，沪深300下跌1.61%，创业板指下跌2.44%，科创50上涨0.36%。上证、深证和创业板上周均处于回落状态，近期地产景气度对市场情绪扰动较大，财政预期也有所回落，市场做空情绪攀升，对指数形成一定的压力。目前国内经济复苏动能不确定性增强，后续持续关注房地产投资的恢复情况和三季度基建的活跃度。

行业板块方面，

板块分化显著，房地产涨幅最大，医药生物跌幅最大。31个板块中9个板块涨幅超过1%，较上周明显减少，其中房地产涨幅最大，为2.85%；15个板块回调，较上周数量增多，其中医药生物跌幅最大，跌幅为3.77%。北向资金方面，上周北向资金净买入11.48亿，近期连续两周流出后小幅流入,净买入最多的行业为电子，净买入28.1亿，净卖出最多的行业为建筑材料，净卖出9.75亿。

2、上周债券市场回顾

（1）流动性及资金面回顾

上周央行公开市场逆回购操作净回笼120亿。跨月期间央行缩量逆回购，传递出当前的资金利率似乎并不在央行合意水平上的信号。

上周银行间和存款机构间质押式回购利率曲线走平。

在下旬缴准和跨月因素扰动下，上周短端质押式回购利率上行，而长端利率显示资金面仍维持宽松。上周银行间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别变动28.19BP、-8.55BP、-12.86BP、-19.42BP，存款机构间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别变动20.53BP、11.56BP、-7.11BP、-10BP。

（2）二级市场回顾

国债和国开债各期限利率回落，期限利差略微走阔。

从收益率曲线变化来看，近期基本面扰动增加、宽信用预期降温，各期限的利率回落，上周6M、1Y、3Y、5Y、10Y国债到期收益率分别变动-4.89BP、-5.53BP、-3.9BP、-2.01BP和-2.31BP，6M、1Y、3Y、5Y、10Y国开债到期收益率分别变动-5.22BP、-7.62BP、-5.53BP、-4.21BP和-4.09BP。从期限利差来看，国债10Y-1Y利差走阔3.22BP，国开债10Y-1Y利差走阔3.53BP。

久期越长、信用等级越高的中期票据信用利差越呈现下行特征。

我们将各期限各等级中债中短期票据收益率与对应期限的中债国开债到期收益率间的差异作为信用利差，7月29日，AAA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动4.95BP、-1.50BP、-2.42BP；AA+级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动2.82BP、1.11BP、-5.77BP；AA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动8.79BP、3.45BP、-1.78BP。

久期越长的城投债的信用利差越呈现下行特征。

我们将各期限各等级中债城投债到期收益率与对应中债国开债到期收益率间的差异作为城投债信用利差。7月29日，AAA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动8.31BP、0.74BP、-2.07BP；AA+级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动5.96BP 、0.26BP 、-2.87BP；AA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动3.16BP、-1.28BP、-0.45BP。

（3）债券市场主要指数表现

上周债市偏强。

上周各主要指数具体表现如下：中债总指数上涨0.20%，中债国债总指数上涨0.21%，中债金融债总指数上涨0.18%，中债企业债总指数上涨0.15%，中债信用债总指数上涨0.06%，中证转债指数上涨1.07%。

二、公募基金产品回顾

1、上周新发基金产品情况

上周共成立基金70只，发行份额538.62亿份。

新发份额较前一周提高。上周新发基金中偏股类基金23只，发行份额84.28亿份；债券类基金26只，发行份额151.29亿份；被动指数型基金12只，发行份额290.17亿份；QDII基金4只，发行份额0.19亿份。

2、整体公募基金产品情况

根据基金业协会最新公布的数据，截至2022年5月底，境内公募基金管理资产净值达26.25万亿元，较上月环比增加7341.87亿元。从各类型开放式基金来看，股票基金资产净值较上月环比增加769.39亿元，混合基金资产净值较上月环比增加1405.45亿元，货币基金资产净值较上月环比增加2017.92亿元，债券基金资产净值较上月环比增加2703.73亿元，QDII基金资产净值较上月环比增加127.03亿元。