Kate 炒股软件排行榜谈谈对获取股指期货升贴水利润的研究
股市预测 炒股软件排行榜谈谈对获取股指期货升贴水利润的研究 2020-12-16 292 0 自2010年上市以来，股指期货在炒股软件排行榜发挥了防范市场风险、高杠杆替代股权头寸的重要作用，同时，由于期货具有溢价和折价的特点，溢价和折价将在到期日附近逐渐趋同。这部分利润转移使得交易股指期货有超额收益或亏损。
根据历史情况，两种操作都可以获得超额收益。第一种操作：在2014Q2―2015Q2的高溢价状态下，股指期货的空头头寸可以作为套期保值的风险防控工具，通过股权侧选股等操作产生与股指期货标的指数的权重错配，从而获得Alpha损益，从而获得溢价衰减带来的超额收益。炒股软件排行榜：第二次操作处于高折价状态从2015年第3季度―2020年第4季度，股指期货可以作为替代品，在高杠杆的特点下，可以用较少的保证金完成股权资产的置换头寸，获得折价衰减带来的超额收益。炒股软件排行榜
股指期货的多头或空头用于Alpha对冲。虽然如何通过运营获得超额收益很容易理解，但如何研究基础细节以获得更稳定的超额利润还需要进一步研究。下面是研究溢价和折价的五个角度和操作注意事项：
第二，不同期限结构之间的分布差异。同一品种不同到期日的四个合约的基差水平是不同的，在我们选择展期近期合约或选择远期合约时，实际的利润和风险敞口是不同的。长期合约持有的到期利润比较确定，但过程中的保证金风险比较高；短期合同延期更灵活，但未来利润不确定。
第三，基差衰减在时间维度上的差异。从时间损失的角度，可以考察持有不同期限合约的利润实现差异，可以采用骑行操作策略在合约之间进行切换，以获得更高的利润。当远期合约迅速回归升水率时，赚取利润后会移向近月合约，升水率扩大后移向远月合约。
第四，不同股指期货品种间基差的衰减表现。IH、国际金融公司和国际金融公司在选择套期保值或替代合约时，市场风险和溢价利润之间的差异。需要考虑持有的股票和指数的相关性，或者你想暴露哪种指数类型的市场风险。
第五，结合分红和现金分红数据，分析贴现超额收益。指数现货股票投资组合的现金股利对股指期货溢价效应的影响。据历史统计，每年6-8月份现金分红较多，跨此期间的合约基础损益数据应做相应调整。从品种角度考虑历史股息率的统计：上证50大于沪深300和沪深500，这也是股息率对基差的影响顺序。
