Olivia 移动通信高峰论坛召开 后3G时代畅想
移动通信高峰论坛召开 后3G时代畅想 更新时间：2011-4-22 11:02:23 导读： 后3G时代产业何去何从 移动通信高峰论坛召开 全国电话用户超过11亿 3G电话用户累计6190万 中电信李平：未来十年手机网民将超过PC网民 邵广禄：新兴互联网应用正对运营商形成全方位冲击 鲁向东：做好管道是运营商天职 平台化运营已成焦点 2011中国移动通信产业高峰论坛4月火爆召开 中国移动通信高峰论坛四大分论坛各具特色 机构研究 东方证券：宽带发展和新一代移动通信技术成十二五规划重点 国信证券：3G驱动新循环，增长化解高估值 信达证券：电信运营商2011年1月运营数据点评--3G进入爆发阶段 个股掘金 3G概念股一览 八概念股投资价值解析 后3G时代产业何去何从 移动通信高峰论坛召开 2011中国移动通信产业发展高峰论坛于4月21日在北京国宾酒店召开，本届论坛以变革、创新、重构为主题，聚焦移动互联、智能终端、LTE等领域进行探讨。中国移动通信产业高峰论坛是工业和信息化部科技司批准的唯一年度移动通信会议，由人民邮电出版社主办，北京信通传媒有限责任公司承办。 重磅嘉宾畅谈后3G时代形式 2011中国移动通信产业高峰论坛是工业和信息化部科技司批准的唯一年度移动通信会议，工业和信息化部副部长刘利华出席并对今年我国3G形式作出重要演讲，而包括中国电信、中国联通以及中国移动三大运营商副总也根据各自产业演讲，从宏观上畅谈目前我国后3G时代移动通信的发展形势与展望。 中国移动通信产业发展高峰论坛自2004年起已成功举办七届，在通信行业中受到广泛关注，得到了工信部、运营商、电信研究院等众多机构支持，今年中国电信集团公司副总经理李平将根据目前电信在3G网络建设形势畅谈移动互联网未来的机遇与挑战，而中国联通副总经理邵广禄也将谈及运营商在移动互联网行业的创新以及开放性，运营商如何面对移动互联网爆发所带来的机遇和问题。 在上午的最后环节，论坛组委会安排运营商、行业专家、设备商以及终端厂商围绕目前通信行业热点话题--TD-LTE进行讨论。今年是我国TD-LTE建设怨念，目前在6个城市已全面启动TD-LTE规模试验，这一试验结果将对LTE乃至4G产业发展格局产生重大影响。本次讨论由TD联盟秘书长杨骅、中国移动计划部以及TD-LTE企业专家分别就试验规划和步骤，聚焦影响TD-LTE商用瓶颈因素，解析TD-LTE商用面临的挑战，畅谈未来的前景和机遇。 三大分论坛细化行业探讨 本次论坛下午分论坛将分别针对目前国内三大热门领域进行产业探讨，其中与中国联通合作进行的智能终端操作系统自主创新与产业发展探讨成为了下午讨论热点。其中中国联通销售部副总经理于英涛针对目前联通智能手机发展策略以及联通沃Phone发展现状进行解析，而中国电信终端管理中心主任马道杰也将莅临现场参与智能终端发展讨论。 智能终端的发展成败一直关系着运营商整体3G战略发展走势，运营商对终端发展也进行着大规模补贴。其中中国联通自主开发的操作系统手机沃Phone从研发阶段就得到了业界各方的关注，而中国移动以及中国电信也在智能终端领域投入很大精力，促进产业良性健康发展。 而对于移动互联网应用以及3G人才两大领域也是持续推动3G产业向前发展的动力，其中3G人才论坛在去年的移动高峰论坛中已小试牛刀，与会者反应强烈，在今年的3G人才论坛中将由北邮3G、运城职业技术学院、北京亿企联动信息技术有限公司协办对目前我国基础3G人才培养等问题进行探讨，对目前移动互联网应用人才的发展以及面临的问题进行解析。 全国电话用户超过11亿 3G电话用户累计6190万 4月21日消息，2011中国移动通信产业发展高峰论坛在京召开，工信部副部长刘利华在会上透露，截至今年3月，全国电话用户达到11.8亿户，其中3G电话用户累计达到6190万户，TD-SCDMA用户2699万户。 刘利华表示，十一五以来我国通信业保持平稳较快发展，移动通信发展尤为引人注目，截至今年3月，全国电话用户达到11.8亿户，其中移动电话用户所占比重为75.2%。3G电话用户累计达到6190万户，TD-SCDMA用户2699万户，3G网络建设和业务推广应用全面展开，移动互联网高速发展，三网融合稳步推进，移动通信已经成为带动通信产业高速增长的重要引擎。 以下是发言实录： 刘利华：各位来宾、各位朋友大家上午好，很高兴参加本年度中国移动通信产业发展高峰论坛，当前移动通信技术发展日新月异，有利促进了产业持续快速发展，也深刻影响和改变着产业发展模式和格局。本次论坛以变革、创新、重构组织业界就共同关心重大问题进行交流和探讨。现实性、针对性很强，相信对于我国移动通信产业发展具有重要的促进作用。我代表工业和信息化部对本次论坛的召开表示热烈的祝贺。 十一五以来我国通信业保持平稳较快发展，移动通信发展尤为引人注目，截至今年3月，全国电话用户达到11.8亿户，其中移动电话用户所占比重为75.2%。3G电话用户累计达到6190万户，TD-SCDMA用户2699万户，3G网络建设和业务推广应用全面展开，移动互联网高速发展，三网融合稳步推进，移动通信已经成为带动通信产业高速增长的重要引擎。 十二五时期是全面建设小康社会的关键时期，也是加快转变发展方式的攻坚时期，移动通信产业发展具有良好机遇也面临严峻挑战，我们要深入贯彻落实科学发展观，进一步采取有效措施，加快移动通信产业发展步伐，有效满足经济、社会信息通信需求，推动发展方式转变，结构优化升级，促进移动信息技术改善人民生活。一直着眼于我国经济社会发展的全局，加快建设宽带、安全泛在的下一代国家信息基础设施。 二是进一步加强技术和业务创新，大力提升行业创新能力和核心竞争力。三是要推进信息化与工业化深度融合，充分发挥信息技术在加快结构调整和发展方式转变中的重要作用。四是加强网络与信息安全管理，切实维护国家安全和社会稳定，维护人民群众利益。 同志们，朋友们，这次论坛为大家提供了一个沟通交流良好平台，希望大家利用这个机会围绕一些产业发展中的重大问题展开深入探讨，畅所欲言，集思广益，共同为我国移动通信产业发展献计献策，预祝此次论坛取得圆满成功，谢谢大家。 中电信李平：未来十年手机网民将超过PC网民 4月21日消息，2011中国移动通信产业发展高峰论坛在京召开，中国电信副总经理李平在会上表示，未来十年是移动互联网的时代，智能终端有力撬动移动互联网市场，2013年智能终端销量将占据移动终端市场主体地位，手机网民将超过PC网民。 以下是发言实录： 李平：尊敬的刘利华副部长、各位来宾、各位朋友们大家早上好。非常高兴我们能够代表中国电信参加这次移动通信产业的高峰论坛，这个论坛已经举办7届，对我国移动通信产业的发展起到了非常积极的推动作用。本届论坛主题变革、创新、重构抓住了未来发展的关键问题，借此良机，中国电信愿意携手产业链各方，共同探讨和推动移动互联网未来在中国的发展。 我今天的发言主要说两方面的事，第一我们认为未来十年是移动互联网的时代，第二个我们想谈一下中国电信致力于推动移动互联网的发展。 我们从这个曲线可以看到手机的用户现在基数非常大，为移动互联网的发展奠定了非常良好的基础。根据信息产业部的数据，到2010年底手机用户数超过了8.5亿户。但是尽管我们移动客户数量非常庞大，相比于发达国家和发达市场，我们国家的普及率仍然是在64.4%，比较发达国家超过100%仍然还有巨大的增长空间。手机网民也进入了高增长率，根据我们的判断到2013年手机的网民将超过PC网民，手机网民快速增长使得移动互联网增长的空间巨大。 第二是网络技术发展可以满足用户更高需求，移动互联网时代的到来，不但由技术推动，同时也有客户的需求，客户视频需求非常旺盛。我们看到这个曲线浅色的部分就是视频部分占整个量的占比。视频高清化和3D化进一步推动了视频的业务量的发展。第二个网络技术发展有线和无线网络加速融合，3G、WIFI和光纤接入网，特别是用户接入层面也进一步推动了移动互联网的发展。新技术的出现也使得有线互联网在过去面临三个主要的问题，这个问题的解决也成为了可能。像过去的流量计费、支付、位置信息一些应用，移动互联网的出现都使得这些问题得到了有效的解决。 智能终端有力撬动移动互联网市场，2013年智能终端销量将占据移动终端市场主体地位。我们看到黄色部分是智能终端，智能终端销量将超过PC，进一步促进了整个中心产业链的繁荣。我们会看到这样一些功能的多样也日新月异的智能终端正在改变产业生态和用户体验。刚才刘院士提到苹果一些启示。 那么我们看到了未来十年移动互联网的巨大商机，同时移动通信产业也面临着一些挑战。第一个我们认为的挑战用户需求进一步趋于个性化和自助化。第二是产业链裂变需要各方更加紧密合作。第三在这种新技术、新需求推动下，各个产业链各方需要找到一个更加有效的商业模式来促进产业的发展。这里头我们特别想强调一下，在过去我们都是在强调一些后向的付费，我们觉得在未来在互联网和移动互联网的时代前向的收费模式也将与后向收费模式并重扮演越来越重要的角色。 接下来第二部分我们想讲一下在移动互联网时代我们中国电信在过去和现在以及在将来将持续致力于推动移动互联网业务发展。在08年以前中国电信是以有线宽带互联网为主来发展业务，看到中国电信在宽带发展方面一直在国内处于领先地位。到2010年底我们宽带用户总数达到将近7000万，我们也在基于有线互联网的平台，我们也积极探索互联网的应用。比如在02年中国电信推出了互联星空，05年我们推出了号码百事通，06年以后我们持续尝试在基于互联网的IPTV的业务的扩展。 08年以后在我们电信业进行了重组之后，我们也变成了全业务运营商之一，中国电信率先提出了互联网手机这样的一个概念，并通过短短两三年时间推出了天翼品牌，然后也成为了中国非常有影响力的品牌。我们也在各个方面开展了多层面合作，发展互联网应用，典型应用比如说用于专业能力合作搭建了189邮箱平台，聚合优势资源，吸引客户推出了爱音乐，根据客户资源共享我们推出了天翼Live。我们总结一下，我们从07年到08、09年一直到2011年，我们持续创新突破，助力整个中国移动互联网的发展。 展望未来，中国电信特别是我们公司王晓初总经理在05年提出了电信运营商转型之外，进入十二五又提出了我们十二五转型的计划。特别把中国电信定义为新三者，助力移动互联网业务的发展。新三者就是第一运营商特别是全业务运营商要成为智能管道的主导者，智能管道就是高速协同接入、用户自助服务还有良好用户的综合感知。综合平台的提供者，就是提供标准化、模块化、集成化的运营环境，支撑产品和业务快速部署和规模复制。第三者就是成为内容和应用的参与者，遵循移动互联网运营规则，开展专业化运营。通过合作向我们客户提供差异化的产品。 加大融合创新，提供差异化服务，我们最近也提出了宽带中国、光网城市，也就是要为每个家庭提供超过100兆的光纤接入服务，并且根据客户的需求实现三屏融合，四屏融合，并且也在开始利用云计算的技术开始提供云的服务。在这个全业务经营的情况下，我们也迅速开展前向的流量为主的经营。通过创新发展合作，实现合作共赢。 作为一个大型的国企运营商，中国电信也在加大内部体制机制创新的力度，为运营商注入移动互联网发展基因。我们成立了一个创新事业部，然后推动了八个大的基于移动互联网平台的产品。通过体制和机制创新拥抱移动互联网时代的到来和为我们运营商创造了商机。 结束语，中国电信将一如既往与产业链各方合作，共创未来移动互联网的辉煌。我今天的发言就到这，谢谢大家。 邵广禄：新兴互联网应用正对运营商形成全方位冲击 4月21日消息，2011中国移动通信产业发展高峰论坛在京召开，中国联通集团副总经理邵广禄在会上表示，新兴互联网应用正对运营商形成全方位冲击，大量免费互联网应用对于运营商传统业务形成竞争，运营商在移动互联网时代需要探索全新发展模式，与互联网企业、终端厂家等实现多方共赢。 邵广禄称，封闭模式已经不适应移动互联网的业务发展，运营商、业务开发者、操作系统厂家的力量此消彼涨，在运营商国企的机制中发展互联网需要创造合适的小环境，在组织体系上做一些探索，创新商业模式，以用户规模聚集为基础，拓展后向收费模式。 以下是发言实录： 邵广禄：尊敬的刘部长、尊敬的各位来宾，很高兴参加这次移动通信高峰论坛，这次论坛召开在春暖花开的日子，也表达了我们各位同仁共同的期盼，棋盘中国的移动互联网产业的繁荣和生机盎然。 我们今天向大家报告一下中国联通在移动互联网方面一些实践和思考。主要报告三方面内容，第一是中国联通3G发展情况，第二是分析一下移动互联网给移动运营商带来的一些机会和挑战。第三是中国联通在移动互联网业务上的一些思考和行动。 2010年中国联通主营收入同比增长8.5%，收入结果进一步优化，移动收入首次超过固定网络收入，并且在移动业务中非话音业务达到32%，在固网收入当中非话音收入首次超过50%。2010年底中国联通3G用户累计达到1400万，3G业务数据业务消费习惯逐渐形成，3G业务收入当中非话音业务收入已经超过话音收入，中国联通推出一些手机音乐、视频、阅读以及手机邮箱等业务用户也发展了相对比较迅速。另外中国联通充分发挥W网的产业链优势，推出首个基于我国自有知识产权智能终端操作系统。有关智能终端操作系统刘院士将做专题介绍。 下面我报告一下关于移动互联网对我们通信运营商的一些挑战，刚才刘总和鲁总都做了这方面的一些总结，我就做一下简单的汇报。一个是移动互联网现在进入一个非常快速的增长期，两个指标，一个是网民数量快速增长，其中网民数量当中手机网民增长更加快速。第二是互联网业务的移动化日益明显，这是第二特征。其中在这两方面移动化方面，制革是智能手机和平板电脑出货量已经大于PC出货量。第二像一些很多的社区产品，像日本的MIXI包括Facebook，以及新浪微博等显示，移动用户访问量对这些社区访问量已经大于桌面的访问量。 第二关于互联网商和终端厂商一些发展，他们在移动互联网方面取得很好一些成功，并且这些成功很多都是得益于平台化策略一些实施，这方面的话刚才鲁总做了非常详细和有高度的一个介绍。这些平台化的模式将用户和服务会聚到一个统一平台上，在这上面产生非常频繁的交互行为，大量的交易不断发生，带来良好用户体验和黏性，吸引更多用户加入，更多服务集成以及产生更多的交易，形成了用户对业务一种促进的良性循环发展。 另外新兴互联网应用形成对通信运营商一些全方位冲击，大量免费互联网应用对于电信运营商传统业务即新业务形成造成全方位冲击，像Skype的VOIP的应用，冲击了传统语音业务，还有像KIK，米聊的即时消息类对我们通信运营商传统短信有一种非常强的替代作用。像APPStore新产业连打破了原来传统意义的增值业务的提供模式，另外迅速发展的第三方支付业务也弱化了运营商在产业链当中的代收费和交易聚合能力。 对通信运营商的这种冲击，中国大陆打到美国的电话，现在用Skype的话，是手机到手机和手机到固网，他的平均值的资费大概是每分钟0.19，接近了本地通话费。现在我们打到美国的IP电话平均值还是2.4元，这么大的差异我们过去说用户一分钱资费可能会撬动用户中层，像这么大的差距对运营商的冲击是非常非常大的。 开放和协作是互联网发展的主旋律，这种封闭模式已经不适应移动互联网的业务发展，运营商、业务开发者、操作系统厂家的力量此消彼涨。运营商需要探索一种在移动互联网时代一种全新的发展模式，要以互联网企业，终端厂家等未来移动互联网当中要实现多方共赢的局面要共同发展。 互联网企业和终端企业正在深度深入通信业务市场，电信行业、互联网行业、终端行业这种市场重合度也越来越大，互联网平台和终端平台直接面临用户，弱化了处在通信层的电信行业，越来越多的服务和应用在互联网和终端平台上汇集。做什么不重要，关键是做这个东西的附加价值有多大，这个可能更重要。 中国联通发展移动互联网的基本思路就是要进行开放和合作。首先是要立足网络做好基础业务，做好流量经营工作。第二创新业务开发和开放模式，以开放的能力平台作为载体，聚合开发者和合作伙伴，实现多方共赢，提升用户在产业价值链中的影响。在开放与合作方便，首先要立足网络，促进移动互联网持续发展。中国联通今年5月17日将在中国56个城市开放HSPA+，这样的话传输速率将达到21兆。同时通过技术创新将进一步降低视频等高流量业务对网络资源占用，提高网络资源利用率，另外还将完善基于流量资费体系，让用户无忧消费。 开放与合作之二就是深化合作，创新商业模式。去年开始中国联通组建了互联网研究院以及音乐、商店、阅读等基地，开发了阅读、音乐等应用，在产品整合的基础上，加快构建运营商的用户聚集用户互动和用户交易业务平台，优化产品组织形式。 开放与合作之三就是探索电信业务能力开放。就是要将我们通信能力通过聚合、封装提供给第三方使用从而产生新的应用。中国联通正在积极探索电信业务能力的开放新兴的合作模式，希望通过开放平台形成开放环境，把特有能力部件开放出来供给第三方使用。通过开放把运营商的业务能力嵌入到已有的第三方成熟产品当中，以促进网络能力的这种发展。我们在近期跟新浪微博的发展就是在开放尝试，通过跟新浪微博深度合作，向其开放电信能力，联合推广联通新浪微博取得比较好的效果。 开放与合作之四就是优化机制，打造移动互联网产业链。运营商国企的机制与互联网发展要创造适合于互联网发展的小环境，在组织体系上面也做了一些探索。另外创新商业模式，以用户规模聚集为基础，拓展后向收费。另外我们也特别希望在移动互联网时代运营商包括各个方面的合作伙伴共同承担起监管的社会责任，就是共同创造一个移动互联网发展的一个好的环境，自觉的创造一种好的环境。 开放与合作为用户创造价值，这是我们中国联通在移动互联网发展时期主要的思路，希望与合作伙伴共创产业链繁荣，谢谢大家。 鲁向东：做好管道是运营商天职 平台化运营已成焦点 4月21日消息，2011中国移动通信产业发展高峰论坛在京召开，中国移动集团副总经理鲁向东在会上表示，移动互联网时代平台化运营是移动运营商未来关注焦点，平台成为聚合用户、提供服务的重要方式，内容应用服务提供者面临从终端人群中寻找用户、提供业务服务等障碍。 鲁向东认为，作为运营商其实做管道没有什么不好，而且运营商天生职责就是必须做好管道，移动运营商首先要做好管道，同时要基于自身优势来做平台，发挥网络和客户优势开发基础能力做好管道，为用户提供跨平台的综合服务，为整合生态性的共赢发展。 以下是发言实录： 鲁向东：尊敬的刘利华副部长、各位来宾非常高兴能够参加这个论坛，今天我觉得移动通信产业论坛讨论的题目特别是时髦，尤其是这个产业咱们热议的话题都是移动互联网，移动互联网时代实际上已经来临了。在移动互联网时代我们应该怎么样来发展，怎么样来思考，怎么来面临现在发展的很多问题，其实要说的很多。刚才中国电信的李平副总谈了中国电信很多发展的考虑，我觉得说的很全面了，在我们运营商已经有了代表性。我想在众多话题里面，今天只向跟大家分享一下对于移动互联网时代发展很多模式里面一个问题，有平台化运营，我们是怎么思考的。 三个方面，第一平台化运营成为移动互联网发展的一个关键，移动互联网经过过去几年酝酿，目前已经进入了蓬勃发展阶段。2010年全球具有互联网功能智能出货量，我们所讲的智能终端，它的Smart Phone出货量已经达到8.9亿台，记得在2年前我曾经访问苹果公司，他说中国未来两年后Smart Phone的增长量是20-40%，我说不可能，我们当时统计中国的Smart Phone的出货量不到40%，但是现在看来他是对的，互联网的Smart Phone的增长速度极快。移动互联网全球的用户数超过5.6亿，中国已经达到了2.9亿，全球移动互联网市场收入规模5000亿美元，中国的市场达到812亿，移动互联网已经进入了新的发展高潮。 移动互联网改变了我们传统的生活方式和生产方式，生产方式增加了内容和平台，这使得我们过去的电话通信有了区别，使得更多参与者参与到了产品服务的生产过程中，也导致了我们现在的移动互联网时代的生态体系比过去复杂多。 毫无疑问平台已经成为移动互联网发展的一个关键，我们回顾一下互联网发展的进程，在门户时代由于大家都关注.COM，门户主要是在门户上聚集内容。有些门户由于他的数量有限，用户参与度有限，所以他的内容资源还是贫乏的。那时候主要还是依靠内容，进入到Web2.0之后，像搜索和社区时代之后，移动互联网在这个时代大家发现平台已经变得越来越重要了，平台成为聚合用户和提供服务的重要方式和手段。移动互联网时代内容应用服务提供者面临从终端人群中寻找用户，提供业务服务的一系列的拓展业务这方面的障碍，以什么有效途径进行购买这些障碍越来越多。我们过去发展话音业务，电话业务我们有一套自己的渠道、代理，发现用户的需求。现在的时代，我们怎么把众多应用和内容放到让用户很方便获得，用户怎么样很方便简单获取这些业务，都需要平台，平台是打破障碍，增进互动，有效提升效率发展移动互联网的关键。 因此移动互联网的参与方都将以平台作为发展核心，打造基于自身优势的平台化运营模式。目前在国际市场像谷歌、苹果包括像诺基亚、三星这些公司他基于操作系统的内容的平台模式，以Facebook、腾讯、亚马逊这些为代表基于核心业务的增值业务平台，阿里巴巴是代表支付能力的电子商务平台，他们背后依据都是平台。 我们看传统行业也有类似情况，传统行业里头大家说的平台中的平台，像零售本身是一个平台，平台里面如何再去建立平台也是成为目前在零售业中很时髦的。我们讲淘宝，淘宝2010年注册用户达到3.7亿，在线商品达到8亿，平均每分钟售出商品4.8万件。手机淘宝网当日最高访问量达到6700万，交易峰值达到3700万及应该说他超过了北京、上海、广州一线城市当日的社会消费品销售总额，就是一个品牌，就是销售品牌，利用网络，通过平台实现了过去传统销售一线城市的销售总额。 下面京东商城，2010年的销售达到100亿，他对知名品牌开他的B2C平台，可以借助于它的仓储和物流，客户、货到付款，退换货和自提货的体系，优化网络体验，同时优化自服务的成本。说起来跟我们没有关系，但它是整体，他要改变传统的销售模式依托很大就是销售平台。保险业也是如此，在保险公司为保险提供增值业务，使得保险平台背后保障平台，在原保险的风险中获得各自的利益。 移动运营商做什么，过去几年进入互联网时代之后是大家一直思考的一个话题。作为运营商来讲，很多人说我们已经沦为管道，其实做管道没有什么不好，而且运营商天生职责就是必须做好管道。问题关键就是不是仅仅做管道就可以，这是大家一直探讨的问题。我想我们的观点就是移动运营商首先要做好管道，同时要基于自身优势来做平台，我们不仅要发挥网络和客户优势开发基础能力做好管道，为客户专业应用，为用户提供跨平台的综合服务，为整合生态性的共赢发展。国外运营商也都在尝试平台的道路，像沃达丰、法国电信、英国电信等这些国外运营商都在尝试他们平台化的运营模式。其实这都是他们已经在做并且已经很成功的一些案例。 平台化运营的基础首先作为运营商来说是要建立一个无所不在的无线移动宽带网络，移动运营商要发挥多种技术优势建设全覆盖、高速无线移动网络、为各方提供全面、优质接入服务。TMobile提出三朵云服务，用蜂窝WAN提供移动服务，用WLAN提供热电接入，用蓝牙PAN提供家庭服务。KT提供了包括WIFI、WIMAX、WCDMA和LTE不同速率和业务范围和各种技术进行接入。 平台化运营关键是构建标准化，平台化必须是一个标准化的平台，才能够提供全网能力。打造一种可供开放基础能力是移动运营商开展平台化运营关键。举个例子，比如说位置，大家都知道移动通信手机天生具有位置功能，如何用好位置功能，通过很多年的尝试，不能把用户位置信息经过平台化运作，把位置信息打包和封装成各种符合法律规定，符合个人隐私需求的位置能力，所以说位置服务这个飞信、QQ这项业务已经包含了众多应用，在很多年前马化腾先生跟我聊过一个问题，他说如果QQ腾讯跟移动运营商进行合作，他的QQ不是现在的QQ，现在QQ只能看到这个人是什么状态，他是生气、高兴还是开会，还是在旅途中，他只能看到这个。但是如果跟位置信息服务，在用户允许的情况下，如果你再把位置信息加上去，这种即时通信能力提供的服务跟以往大不相同。这只是一个例子，其实在我们的移动互联网的发展过程当中，类似的问题很多，比如说应用商店，其实非移动运营商像苹果公司、谷歌都给我们带了一个很好的头，现在很多运营商都在学习，包括中国移动也在学习，他们做出来像苹果应用商店，这是一个典型的平台化运营。他不简简单单是一门技术，也不简简单单是一个终端，他提供是一种应用商店，提供一种新兴商业模式。包括大家可能遇到的像手机游戏，手机阅读，手机音乐等等这些东西都无一例外依托于平台。 最后我想跟大家说平台化运营应该说要成为我们移动运营商未来非常关注的一个焦点，作为根据有关方面调查，移动运营商有认证短消息、位置服务在移动互联网发展各个方面所获得的，移动运营商要发挥自身优势，开发开放基于网络的各方能力，打造自己的平台，实现自己在互联网产业当中实现共赢，共同发展好移动互联网。我今天跟大家报告这么一个观点，希望大家批评指正，谢谢。 2011中国移动通信产业高峰论坛4月火爆召开 2011中国移动通信产业发展高峰论坛将于4月在北京召开，本届会议是工业和信息化部科技司批准的唯一年度移动通信会议，由人民邮电出版社主办，北京信通传媒有限责任公司承办。本次会议历经七年的发展，目前已成为通信业界影响力最大，覆盖范围最广，参与规模最大的行业性盛会，届时将有来自于移动通信及互联网行业500人左右代表出席，工信部部级领导，运营商高层，研究院专家学者莅临参加，与业界同仁一起共同探讨未来通信行业发展走向。 中国移动通信产业发展高峰论坛自2004年起已成功举办七届，在通信行业中受到广泛关注，得到了工信部、运营商、电信研究院等众多机构支持，同时包括爱立信、华为、中兴、IBM等众多国际知名厂商也均参与其中。往届会议也得到了国内外数百家新闻媒体关注报道。 本届论坛将以变革 创新 重构为主题，在以往七届论坛的基础上，全面总结2010年移动通信产业发展成就，深入研讨2011年我国移动通信产业面临的机遇和挑战，重点研究我国LTE的下一步发展策略尤其是TD-LTE的发展方向，以及在移动互联网成为趋势的背景下如何重构我国的移动产业生态环境，适应全球信息产业竞争新局面。 论坛上午将就整体通信产业发展格局，移动互联网发展趋势及挑战，中国运营商的移动互联网创新战略等宏观层面进行解析，届时将有来自于工信部、三大运营商以及厂商的领导专家进行政策和行业形势解读。同时厂商也将会结合目前通信行业热点趋势以及自身创新性技术进行针对性演讲。 论坛下午将针对目前移动通信热点，包括构建和优化4网融合的泛在无线网络、LTE发展、业务和应用环境创新以及智能终端芯片等多个领域进行技术分论坛讨论。下午分论坛将更加具有技术针对性交流。 为配合此次论坛的顺利召开，组委会还将开展移动通信创新访谈、 中国移动通信产业发展贡献风云人物榜、 三大运营商3G服务质量报告、企业新技术产品展示等活动。同时，通信世界网还将根据目前我国移动通信发展格局，LTE未来演进以及移动互联网生态圈进行专家、学者、运营商和企业的专题访谈，让用户更加了解目前我国移动通信产业发展的态势。 会议特色： ・规格高：本届会议是工业和信息化部科技司批准的年度唯一通信行业会议，工信部部级领导，运营商高层，专家学者均会参加，与业界同仁共同探讨未来通信行业发展走向。 ・针对强：本次论坛将设立将分为上下午进行，上午对产业政策、创新战略、发展规划等方面内容进行宏观解析，下午论坛将对包括网络、业务、终端／芯片等各领域设立多个技术分论坛，针对各领域中技术发展的最新形式以及针对技术热点问题进行讨论。 ・活动新：为配合本次论坛的举行，将组织多项等活动，其中包括线上投票以及线下展览等形式进行。同时通信世界网还将针对目前通信产业进行系列访谈活动。 ・关注广：本次会议得到了包括政府部门、运营商、设备商、专家、媒体等多方关注。 中国移动通信高峰论坛四大分论坛各具特色 2011中国移动通信产业发展高峰论坛将于4月21日在北京国宾酒店召开，本届会议将在下午时段设立四大分论坛，涉及到移动支付、移动应用、智能终端、3G人才等领域。本次论坛是是工业和信息化部科技司批准的唯一年度移动通信会议，经过七年的发展，目前已成为通信业影响力最大的论坛之一。 本次论坛与中国移动合作设立TD-LTE研讨对话，对目前TD-LTE产业发展现状与问题进行解析，同时将对未来发展趋势进行探讨。TD-LTE的发展近年来成为通信业界各方关注的焦点，中国移动也在近日宣布七大城市TD-LTE大规模试验网络建设，就此运营商、专家以及设备厂商等多方将会针对目前TD-LTE的建设现状进行解析，同时将对未来发展趋势进行讨论。 在下午的分论坛中，主办方针对目前四大热门领域分别进行产业探讨，其中移动支付论坛将由工信部、运营商以及设备商等多方专家对目前移动支付领域技术以及产业等问题进行解析。2011年移动支付作为国家信息化工作的重要组成部分和物联网的典型应用，受到政府部门、运营商等产业链各方的重视和看好，并正在成为3G的杀手级应用。 而对于移动应用以及智能终端二大领域既包括直面用户的移动互联网应用现实问题探讨，同时也包括日益火爆的智能终端产业思考，二大论坛分别针对目前热门领域进行全面的剖析。 3G人才论坛在去年的移动高峰论坛中已小试牛刀，与会者反应强烈，在今年的3G人才论坛中将由北邮3G、运城职业技术学院、北京亿企联动信息技术有限公司协办对目前我国基础3G人才培养等问题进行探讨，对目前移动互联网应用人才的发展以及面临的问题进行解析。 东方证券：宽带发展和新一代移动通信技术成十二五规划重点 事件：十二五规划纲要发布，宽带发展和新一代移动通信技术成重点 我们的观点： 再次重申我们看好十二五通信行业投资增长趋势的观点：我们在2010 年11 曰19 日的报告《通信行业十二五规划前瞻研究--通信行业迎来新一轮投资高峰期》提出十二五期间通信行业投资有望保持高增长，特别是光通信行业将呈现高速增长趋势，无线投资在3G 扩容需求和TD-LTE 加速推进下将保持增长趋势。我们再次重申该观点，全面看好十二五期间通信行业投资的快速增长。 国家重视宽带发展将推动光通信行业步入高增长期：十二五刚要明确提出建设超高速大容量传输网、推动城市光纤到户、加快农村宽带建设，我们认为受受带宽升级、城市用户普及率提高、农村宽带建设等需求影响十二光通信投资有望同比增长100%-200%。我们重申对十二五光通信投资的展望，持续看好光通信未来发展。 新一代移动通信网络在纲要内多次提及，预计TD-LTE 加速部署可期：新一代移动通信技术在规划纲要中多次提及并位于显要位置。我们分析认为，进一步夯实国家在TD 领域的创新成果和基础，以及受移动通信网络数据流量急剧攀升的影响，预计TD-LTE 部署将会加快，带动国内无线产业的再一次机会。 相关光通信上市公司包括： 光配线系统厂商受益最为迅速和集中，包括日海通讯、新海宜； 主系统设备商的接入设备产品板块将大幅受益，包括中兴通讯、烽火通信； 受光纤接入推动传输网络持续升级影响，光器件厂商光迅科技预期将长期受益； 光纤光缆厂商烽火通信、亨通光电、中天科技也将有望受益于光通信投资的高增长。 相关无线设备上市公司包括： 基站系统的中兴通讯，基站配套的大富科技、盛路通信、武汉凡谷，网络优化的三维通信、华星创业等 投资建议 建议重点关注中兴通讯、盛路通信、光迅科技、烽火通信。 国信证券：3G驱动新循环，增长化解高估值 11Q1预期及反馈：无线投资上调，年报业绩平淡 11Q1市场主要的关注点是：三大运营商年度投资预算，重点公司年报业绩。11Q1公布的三大运营商年度计划投资2792亿元，同比增长5.5%，好于预期。从结构来看主要是：无线超出预期，光通信符合预期。11Q1公布的重点公司10年业绩好于预期的个股很少，近一半公司业绩低于预期或小幅低于预期。 2011年增长驱动：3G加速普及，推动产业循环 11Q2-Q3，在行业投资计划公布之后，我们认为市场关注的重点将转向需求一侧。核心逻辑在于：在产业链的整体促进下，2011年3G将进入大规模商用期。数据用户的快速增长有可能将倒逼运营商进一步追加网络投资，智能终端配套企业持续快速增长。 11Q2-Q3偏好的子行业：无线设备、网络优化、终端配套 权衡估值与增长的平衡，11Q2-Q3我们继续偏好的子行业包括：无线设备及配套、网络优化及测试、终端配套。此外，光通信、增值业务，也是有望持续增长的子行业。 潜在催化因素 用户数快速增长兑现，国内3G网络出现补网需求；北方电信、国网公司光通信投资力度超出预期；移动互联网终端引发新一轮消费电子需求热潮；国际电信运营商投资力度提升。 11Q2-Q3主要推荐的个股 中兴通讯、中国联通、世纪鼎利、大富科技、拓维信息 投资风险 3G新增用户数低于预期、中小股票估值下移、业绩增长低于预期 信达证券：电信运营商2011年1月运营数据点评--3G进入爆发阶段 行业事件： 日前，中国联通、中国移动、中国电信三大运营商公布了2011年1月份移动业务、固网业务和宽带业务等三项用户数据。 中国联通：移动业务用户净增为223万，其中，2G用户净增83万，3G用户净增141万。固网业务用户净增29万。宽带业务用户净增97万。 中国移动：移动业务净增用户数为526万，其中，2G用户净增333万，3G用户净增193万。 中国电信：移动业务净增用户数为353万，其中，2G用户净增218万，3G用户净增135万。固网业务用户减少42万。宽带业务用户净增103万。 事件点评： 1、3 G用户突破5000万，用户数量进入爆发期 根据三大运营商发布的运营数据统计，2011年1月，中国联通3G用户新增141万，是单月3G用户新增数的新高；中国移动3G用户新增193万；中国电信3G用户新增135万，这是中国电信首次公布3G用户单月新增数据。 截止到2011年1月份，三大运营商3G用户累计达到5100万户。其中中国联通为1546.7万户，中国移动为2263.3万户，中国电信为1,364万户。 我们认为，随着智能手机的进一步普及和以Ipad为首的平板电脑的迅猛崛起，将会为3G网络带来更大的移动数据需求。3G网络利用效率的不断提高和网络覆盖的不断完善，会给用户带来更加流畅的上网体验，从而在用户和网络之间形成良性的发展循环，未来3G用户高速增长值得期待。 2、移动业务稳步增长 根据三大运营商公布的用户数据统计，2011年1月国内的移动通信用户新增1102.5万户，总数达到8.38亿户，环比增长1.31%。与上月相比，新增用户数及其环比增加幅度均有一定程度的提高。其中中国联通2G和3G用户合计新增223万用户，比上月多增加33万户，其中3G用户环比增加10%，3G业务稳步增长；中国电信新增353万用户，比上月多增加93万户，环比增长41%，新增用户实现跨越式发展。中国移动新增526万用户，比上月多增加88万户。 3、宽带业务发展稳定 2011年1月份，中国电信和中国联通的宽带用户总数合计达到了1.13亿户，环比增长1.81%。1月份，中国联通的宽带用户净增户数在连续低迷2个月后，1月份迅速增长，达到97万户，环比增长233%。中国电信的宽带用户净增户数达到103万户，再次突破100万户。 从历史数据来看，中国联通的宽带业务在2009、2010年的1月份净增户数分别为97.1万和97万，均出现了大幅的增长。我们认为这可能是因为1月份学校放寒假和2 月份春节因素促使宽带新增业务的大幅增长。 4、固网业务流失状况得到缓解 2011年1月份，中国联通的固网用户止跌回稳，当月用户实现净增长29.2万户，时隔22个月首次出现正增长，用户长期流失状况得到缓解。中国电信的固网用户跌幅也明显减缓，当月用户减少42万户，环比跌幅下降66%。我们认为，固网用户流失主要表现为小灵通用户流失，未来随着小灵通转网完成，而剩余其他用户的黏性较强，固网用户流失现象将会得到极大缓解。 5、移动互联网时代在高速奔跑 中国移动董事长王建宙在近期召开的世界移动通信大会上高调表示：计划三年内将全国范围内的WiFi热点数量增加至100万个，并敦促手机制造商生产支持WiFi的手持设备。此前工信部透露十二五期间电信业投资预计将达到2 万亿元的规模， 其中80%的投入将用于移动宽带和固定宽带建设，可以预计在十二五期间宽带网络将迎来建设高峰。对于电信运营商而言，未来移动数据业务的收入将逐步取代移动语音业务收入成为收入增长的主要来源。由于移动互联网具有桌面互联网所不具备的便携性、实时性、隐私性和准确性等优点，未来拥有广阔的发展空间。中国的移动互联网拥有世界上最大的市场，未来运营商将充分受益于移动互联网业务带来的新的数据通信和增值服务需求。 3G概念股一览
中兴通讯11年一季报点评:1Q增长平淡,后续有望加速 中兴通讯 000063 通信及通信设备 研究机构：国信证券 分析师：严平 撰写日期：2011-04-20 1Q11收入增长13.8%,净利润增长15.9%,EPS0.05元 1Q11公司实现收入150.8亿元,同比增长13.8%,实现净利润1.3亿元,每股收益0.05元,同比增长15.9%,收入增幅略低于预期。历史来看,公司1Q 收入占全年营收一般不足20%,净利润占全年总额不足5%,因而对全年盈利情况指引意义较小。 网络设备表现平淡,终端实现高增长 1Q 公司运营商网络增长1.6%,一是因光网络招标延后,二是因多数无线项目仍在招标过程中,合同执行及收入确认尚未开始,预计2Q 将有明显回升。终端业务增长51.0%,符合我们对终端市场需求启动的判断,预计公司11年终端出货量为1.2亿只,收入增长超过40%。 2011年内外环境均好转,公司增速有望加快 我们预计公司11年国内国外分别增长13%/38%,整体增长27%。主要基于如下判断:11年国内运营商资本开支平稳略升,若3G 业务发展迅速,将驱动终端销售及补网需求;因数据需求大幅增长,全球电信资本开支11年将步入上升通道,公司重点市场有望进一步突破,11年印度和欧洲实现快速增长的可能性较高。另外,公司近期同爱立信的诉讼事件并未继续恶化,事态有望逐步缓和,政治及商业纠纷等冲击因素不致干扰正常增长。 看好全年表现,维持推荐评级 我们预计公司11/12年的EPS 为:1.43/1.80元,目前股价对应PE 为20/16倍, 下行空间有限。11年行业氛围较10年明显改善,公司持续增长确定性较高, 3G 业务发展将在全年内带来较多催化因素,我们维持对公司推荐投资评级。建议逢低增持,依旧看好未来一到两个季度的股价表现。
宏图高科:产品盈利与服务价值相得益彰铺就融合之路 宏图高科 600122 批发和零售贸易 研究机构：东兴证券 分析师：刘家伟 撰写日期：2011-04-18 近日,我们对公司进行了实地调研,并针对公司业务的发展方向以及今后经营的重点与公司高层进行了交流。 公司未来增长的亮点主要体现在内功修炼后门店网络的纵深突围和供应链主导下毛利率水平的均值回归,其整体呈现的量价齐升发展态势与其自身的电商全面发力并行不悖,后者并不是作为渠道的补充而是利用现有实体门店和供应链体系的优势实现新的利润、价值增长点。但公司今明两年的高速发展或对业绩造成一定压力。我们预测公司11-12年EPS为0.63和0.83元,对应PE分别为25倍、19倍。综合考虑到公司厚积薄发的发展态势,给予6个月目标价18.5元,对应PE为29倍,处于专业连锁行业估值平均水平,距当前价格仍有13%的涨幅,维持公司推荐的投资评级。 公司面临着以下风险:渠道下沉面临面临苏宁、国美等连锁连锁龙头的强势竞争;商业外延扩张带来的租金上涨、违约、选址等经营风险。
中国联通:新增3G用户环比大增,继续扩大渠道 中国联通 600050 通信及通信设备 研究机构：东海证券 分析师：康志毅 撰写日期：2011-04-20 事件:中国联通公布2011年3月份的运营数据 移动电话:新增WCDMA用户185.5万,环比增长52.9%,其中无线上网卡用户18.3万户;新增GSM用户108.4万,环比增加48.9%。 固定电话:固话用户流失33.9万,而11年2月流失3.7万。 宽带上网:新增宽带用户94.6万,环比增加43.6%。 点评: 3G用户数上扬如期而至。新增3G用户185.5万户,较2月份增加65万户。3月份并无节假日,平均日增5.98万户,而2月份扣除春节假期,平均日增5.78万户,因此仍在环比增长。更可喜的是,新增客户中167万来自手机终端用户,而这之前联通最好成绩仅为112万,一方面手机客户的增长有助于减轻网络压力,另一方面也助于ARPU保持在高位。另外,新增GSM用户数创下近1年的新高,得益于公司的捆绑销售。新增宽带用户数重返90万大关,业务需求依然强劲。 销售渠道继续扩大,后续动力可期。在与全国连锁卖场签订客户发展合作协议后,4月初公司与广东省5家区域型大型手机连锁企业签订合作协议,开放1,200家门店,分布广东及华南、华中地区等多个省份,年销售量300万台。这是联通对销售渠道扩大,是开放销售渠道策略的又一项举措,预计联通今年还将与其他区域连锁企业合作,后续动力依然充足。 盈利预测及投资建议。预计公司2011-2012年每股收益分别为0.19/0.30元,对应动态市盈率分别为31x/19x,市净率仅1.7x,估值仍有上升空间,维持增持评级。
世纪鼎利:产品驱动服务更快增长 世纪鼎利 300050 通信及通信设备 研究机构：平安证券 分析师：李忠智 撰写日期：2011-04-11 路测产品:市场竞争格局稳定,新产品推动收入平稳增长。路测产品虽然新加入竞争者较多,但市场竞争格局稳定。无线侧技术升级快,路测产品技术竞争激烈,新进入公司在技术积累、资金实力上竞争力不足;价格竞争时有发生,公司产品毛利率较高得益于成本控制力强。新产品推出将是收入增长的主要驱动力,随着网络建设高峰的结束,路测产品增长进入平稳期,具有CMMB、视频测试等新功能的路测产品将是收入增长的主要驱动力。 海外业务:重点发展亚州市场,路测产品是销售重点,2011是投入培育期。2011年2月,公司与罗伯特签订长期合约,任命其为全球销售执行副总裁。罗伯特是前ascom亚洲区副总裁,参与ascom亚太区研发、销售团队的建立。海外主要目标市场是三大区域:亚太区、中东、非洲,东南亚市场将是最早开拓的市场。公司在2011年将不考察收入,2012目标实现盈亏平衡。 网优服务:行业方面,低端网优服务增长不快;公司利用端到端解决方案提供差异化网优服务。长期来看,运营商将维护、优化任务进行外包是行业大趋势;短期从运营商规划看,低端日常优化外包增长不会太快。世纪鼎利在端到端全网优化上竞争实力比较强,利用空口已有的龙头地位,结合A、Abis口信令监测,能够完成运营商、其他第三方厂商无法完成的网优服务,差异化竞争优势明显。 三大工作重点:1)传统路测仪器仪表,重点发展LTE、海外市场;2)网优服务方面,地方性开拓与差异化服务二大重点。利用端到端网优解决方案、用户感知优化、基于业务的优化开展差异化网优服务;3)新业务拓展,包括先前已投资的手机终端测试系统,以及将来的终端、数据增值应用等潜在发展方向,力争突破网优行业规模天花板低的制约。 维持强烈推荐评级。预计2011~2013年的EPS分别为2.7元、3.7元、5元,对应最新股价66元,动态PE为24倍、17倍、13倍,维持强烈推荐评级。
大富科技:一季报靓丽,源自对核心客户的销售增长 大富科技 300134 通信及通信设备 研究机构：东海证券 分析师：康志毅 撰写日期：2011-04-20 一季度业绩靓丽。2011年1季度公司实现营业收入2.36亿元,同比增长111%;营业利润7,123万元,同比增长160%;净利润7,278万元,同比增长166%;摊薄每股收益0.45元。 成长来自对核心客户的销售,塔放、结构件对华为小批量出货。公司业绩的增长主要来自对核心客户的销售增长,其中对华为销售射频器件约1亿元,同比增长70%;对爱立信销售结构件约8,000万元,是同期的3-4倍。 1季度公司对爱立信器件市场尚无突破,但塔放、结构件已经开始向华为小批量供货。预计下半年塔放、数据微波ODU产品将实现快速增长。 毛利率持平,费用率规模效应体现。综合毛利率略升0.1个百分点至40.9%,主要是由于低毛利率的结构件增长速度较快所致。期间费用率12%,同比降低4.8个百分点,其中销售费用率下降0.8个百分点;管理费用率下降1.9个百分点;财务费用率下降2.1个百分点,主要是募集资金到位偿还贷款同时产生存款利息所致。 营业外收入大增263%。营业外收入1,511万元,同比增长263%,主要是子公司安徽大富机电获得政府补助增加。若扣除这部分的影响,公司净利润约为6000万元,同比增速也达120%,主营收入大增是净利润增长的主因。 关注焦点。①1季度新增员工300余人,保障公司的可持续发展。②海关1、2月份移动基站出口额分别同比增长13%、38%,基站出口复苏态势良好,公司将间接受益。③超募资金排除公司发展的后顾之忧。④期待爱立信器件产品的突破,以及诺西的供货资质认证。 盈利预测及投资建议。预计公司2011-2013年EPS分别为2.54/3.33/4.05元,对应动态市盈率分别为25x/19x/16x,估值水平低,维持对公司的买入评级,建议投资者积极介入。
拓维信息2010年年报点评:技术与服务双翼齐飞 拓维信息 002261 计算机行业 研究机构：第一创业证券 分析师：任文杰 撰写日期：2011-04-20 事件: 拓维信息发布了2010年年报,2010年营业收入为3.57亿元,同比增长15.15%,归属于上市公司股东的净利润为1.11亿元,同比增长27%,每股收益为0.76元。归属于上市公司股东的每股净资产为4.97元。分配预案为向全体股东每10股派发现金股利1.00元,以资本公积金向全体股东每10股转增5股。 点评: 软件技术服务收入大增系统集成销售及软件业务在2010年共实现营业收入12,978万元,同比增长62.75%。其中技术服务收入为8969万元,同比大增169%。公司在2010年承担了中国联通全国大集中的合同管理系统、IT运维门户、协同办公系统,以及中国移动校园一卡通项目在全国大部分省市的实施和落地等。公司中标中国移动福建手机动漫基地运营以及中国移动广州MM基地支撑。公司软件业务的优势在于为电信企业提供专业优质的商业智能平台、信息化、增值业务平台、IT服务的解决方案。公司系统集成销售及软件业务在2010年共计签订合同额21,520万元,其中相当一部份将在2011年实施,我们预计2011年公司的软件服务收入仍将获得高增长。 手机动漫东风将至公司在手机动漫业务方面充分发挥其运营和技术优势。连续5年承办中国原创手机动漫大赛,并参与了中国移动福建手机动漫基地的运营,手机动漫业务得益于中国3G服务和智能手机大普及带来的用户体验提升。我们预计随着中国移动将在2011年下半年开始在更大范围内推广手机动漫业务,手机动漫服务将会为更多人所知道并订购。而通过参与中国移动手机动漫基地的运营,结合公司通过摩卡动漫网平台获得的内容优势,我们预计公司将在手机动漫业务大发展中保持和加强其领先位置。 移动电子商务从技术提供切入到服务提供公司在手机支付领域有丰富的经验,承担湖南移动电子商务项目,为企业、高校、政府机关等提供手机一卡通整体解决方案。在移动电子商务的应用服务方面,手机购电影票、手机投注、手机投保业务已经投入服务,我们预计这些业务未来将会逐步从培育期进入收获期。 移动教育成为新增战略产品线公司的SI类业务收入增长78.5%到5812万元,其中校讯通业务成为新增长点。公司收购了贵州前途教育科技有限责任公司、兰州易高通信技术有限公司,对珠海市龙星信息技术有限公司进行了增资。我们预计2011年校讯通业务将进入更多的省市,有可能会通过收购实现快速进入。同时公司计划加强在教育互联网领域的产品研发,通过线上线下结合、信息技术与传统培训结合的差异化策略进入教育培训市场。移动教育业务正成为新的战略产品。 成本费用率控制良好2010年公司综合毛利率61.65%,较上年增加了5.37个百分点,主要是由于系统集成销售及软件业务中毛利率较高的技术服务类收入大幅增加。2010年的销售费用率为8.49%,比上年降低1.02个百分点。2010年的管理费用率为18.8%,在研发及管理人员数量较上年有较大增长和计入了股权激励的新增费用后,管理费用率依然比上年降低了0.3个百分点。成本费用率的降低显示了公司的业务具有良好的扩展性。 盈利预测我们预计公司2011年到2013年的每股净利润将分别是1.01元、1.45元、1.97元,对应市盈率分别为32倍、22倍、17倍。公司是我们在A股移动互联网应用上市公司中的首选,维持强烈推荐评级。
