autumn 移动互联网：盛宴初期确定趋势下寻找“黑珍珠”
移动互联网：盛宴初期确定趋势下寻找“黑珍珠” 更新时间：2011-2-14 9:19:14 移动互联行业进入盛宴初期 从移动互联网用户数、3G用户数、智能手机数量、数据业务流量和移动应用市场规模看，2011年移动互联网的投资临界点已经来临，爆发式增长在即。 在目前产业结构三足鼎立下，我们依据以上确定趋势，按照“细分龙头、市场高增长、核心优势和市场利基”四大原则选择投资主题和投资组合。 无线覆盖及网优投资主题 3G建设与数据业务推进中，行业持续高景气。看好产业链内部实施纵向一体化，有核心竞争力和下游客户吸纳能力的企业，如三维通信、世纪鼎利。 智能手机高增长投资主题 在芯片降低门槛、运营商补贴等多重利好下，未来智能手机的高增长确定性高，我们看好其产业链中上游的细分优势龙头，如信维通信、顺络电子。 网络设备及服务投资主题 在WiFi设备普及下，运营商的WLan、IPv6建设将拉动网络设备及服务行业，看好WiFi设备及运营商服务的细分领先者，如星网锐捷、国脉科技。 移动应用服务成长投资主题 3G用户、智能手机分别突破10%临界点背景下，比照国际经验，按市场利基、快速产业化逻辑，看好动漫、位置服务等领域的拓维信息、四维图新等。 风险提示 注意运营商及政府投资、宏观经济、3G用户发展、政府政策及法律的风险。
