Eric 铁矿石价格还在疯涨大商所再出手！中国钢铁全年产量突破10亿吨
12月21日，铁矿石主力2105合约盘中一度涨近7.86%至1135元/吨，再创历史新高。
当晚，大商所发布最新公告，根据市场情况对交易限额进行调整。
各会员单位及相关主体：
根据《大连商品交易所风险管理办法》，经研究决定，自2020年12月22日交易时起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货各月份合约上单日开仓量不得超过2,000手。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在铁矿石期货单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。
套期保值交易和做市交易的开仓数量不受限制。具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。
交易所可根据市场情况对交易限额进行调整。
特此通知。
大连商品交易所
2020年12月21日
就在前一天，大商所才发文回应了近期铁矿石疯狂大涨的原因以及应对办法：
今年来铁矿石期货价格围绕现货供求因素变化波动，与现货价格保持着较高的相关性，发挥了现货市场和产业的“温度计”作用。同时，在铁矿石价格波动过程中，期货价格一直低于国际市场价格及国内现货市场价格，发挥了价格“压舱石”作用。在前11个月国内期货市场成交、持仓和资金规模大幅增长的背景下，铁矿石期货成交、持仓规模同比下降，未现资金大规模进入炒作的情况。
市场对今年来铁矿石价格波动根源在于基本面因素及失衡的产业格局已有共识，新的贸易价格形成机制需要多方共同努力。从市场分析看，基本面因素的变化是今年铁矿石价格变动的主要原因，同时也深受铁矿石卖方集中和买方分散的产业格局影响，特别是在产业竞争格局中，买方尚未形成合力，议价能力弱。
要改变现有市场格局和定价机制，需要期现行业相向而行，形成合力，完善市场平衡机制，通过期货市场建立新的贸易价格形成机制。
值得一提的是，此前12月18日，大商所就针对铁矿石价格飙涨而发布调整铁矿石期货相关合约手续费标准的通知。调整后的铁矿石期货交易手续费标准是此前的10倍，主力合约是此前的4倍。但依然未能拦住铁矿石价格的涨势，这次对交易限额进行调整是否有效，还有待观察。
关于近日狂飙的铁矿石价格，冶金工业规划研究院党委书记、总工程师李新创在接受21世纪经济报道采访时指出，近20年来，中国铁矿石产量不但没有增加，反而出现了下降；今年中国进口铁矿石有望接近12亿吨，再创历史新高，中国消费了全球70%的铁矿石，但进口的铁矿石85%都集中在两个国家的4家公司，市场波动下，期货市场不但未能起到套期保值作用，其大量炒作行为反而放大了市场风险。
21日，冶金工业规划研究院发布的《2021年中国钢铁需求预测成果》预计，今年中国钢铁行业的需求量与生产量将双双创下历史新高。其中今年钢材消费量有望达到9.81亿吨，同比大增9.6%，全年新增钢铁消费高达1亿吨左右；2020年中国粗钢产量有望达到10.50亿吨，同比增长5.4%，这是中国钢铁产量首次突破10亿吨大关。
报告预计，2021年，中国钢材需求量为9.91亿吨，同比增长1.0%，中国粗钢产量有望进一步攀升至10.65亿吨，同比增长1.4%。
钢铁消费逆势激增9.6%
创历史记录
报告指出，2020年前三季度中国经济增速由负转正，同比增长0.7%，2020年1-11月，固定资产投资同比增长2.6%，外贸进出口总值同比增长1.8%。预计全年国内生产总值和固定资产投资同比增速分别为2.2%和3.0%。
以此为基础，报告采用下游行业消费法和钢材消费系数法两种方法对2020年和2021年钢材需求量进行了预测。
依据下游行业消费法预测，2020年，在国家积极的财政政策和稳健的货币政策等一系列促投资、稳增长政策作用下，“两新一重”领域建设发力，中国建筑、机械、能源等主要下游行业钢材消费量保持良好增长态势，带动中国钢材整体消费量较快增长。
其中，增长最为迅速的是建筑行业，预计该行业今年钢铁消费量高达5.74亿吨，同比大增13.4%。
图源：冶金工业规划研究院下同
报告认为，2021年，中国经济和固定资产投资仍将保持较快增长态势，建筑、机械、汽车、能源、家电、铁道、集装箱、五金制品、钢木家具等行业钢材需求均将小幅增长，但造船行业钢材需求仍延续下降态势，因而，报告预测2021年中国钢材需求总量小幅增长。
采用下游行业消费法预计，报告认为，2020年中国钢材消费量将达到9.71亿吨，预测2021年中国钢材需求量约9.83亿吨。
而采用钢材消费系数法预测，报告根据GDP消费系数法和固定资产投资消费系数法，预计2020年中国钢材消费量为9.98亿吨，预测2021年中国钢材需求量为10.04亿吨。
考虑到不同方法的特点及各自的局限性，报告对上述这两种方法所得的结果进行了加权计算，结果是预计2020年中国钢材消费量为9.81亿吨，同比增长9.6%；预测2021年中国钢材需求量为9.91亿吨，同比增长1.0%。
发布会上，李新创在接受21世纪经济报道采访时指出，2020年中国钢铁消费量创下了历史记录，并大幅超出此前预期，全年新增钢铁消费近1亿吨，这一规模甚至高于日本、印度、美国的年产量。
“在很大程度上讲，钢铁行业挺起了今年中国经济的脊梁，钢铁行业的逆势增长是支撑中国经济转正的重要原因。”李新创说。
从全球主要地区钢材需求预测变化情况来看，2020年，除亚洲外，全球其它地区钢材消费量均呈现下降趋势；其中，中东、北美洲和非洲跌幅位居前三位，同比分别下降15.5%、14.3%和13.9%。而亚洲地区钢材消费量则是逆势上涨，其主要原因就是中国钢材消费量同比大幅增长9.6%，有力支撑了亚洲地区钢材消费量同比增长1.7%。
受中国钢铁消费大增的提振，全球钢材消费格局也发生了变化，亚洲钢材消费比重居全球首位，2020年的这一消费比重高达72.8%。
铁矿石价格狂飙
警惕期货炒作放大风险
在生产端，根据钢材消费量和钢材、钢坯净出口分析，报告预计2020年和2021年中国粗钢产量分别为10.50亿吨和10.65亿吨，同比分别增长5.4%和1.4%。
李新创向21世纪经济报道介绍，10.5亿吨的粗钢产量也创下了历史新高，这也是中国钢产量首次突破10亿吨大关，而且中国的钢铁生产主要用于国内消费。
“2015年前后，中国每年出口钢材1亿吨，但今年的出口只有5000多万吨，1-11月，中国累计出口钢材4882.6万吨，同比下降18.1%；而中国累计进口钢材1885.9万吨，同比增长74.3%，中国进口钢坯更是出现了9倍以上的增长，6月以后，几乎每个月都是净进口。”
报告预计2020年中国生铁产量为8.84亿吨左右，同比增长9.2%；预测2021年中国生铁产量为8.73亿吨，同比下降1.2%。
根据2020年中国生铁产量8.84亿吨，报告预计需消耗铁矿石13.97亿吨，同比增长9.2%；其中铁矿石进口量11.7亿吨，同比增长9.5%。
根据2021年中国生铁产量8.73亿吨，报告预测需消耗铁矿石13.8亿吨，同比下降1.2%；其中铁矿石进口量11.4亿吨，同比下降2.7%。
值得注意的是，近期铁矿石价格大幅飙涨，今年以来，铁矿石价格已上涨了60%，但钢材价格涨幅不到10%。
李新创告诉21世纪经济报道，铁矿石大幅涨价是一个系统性问题，一方面今年中国钢铁需求创下了历史新高；另一方面，近20年来，中国铁矿石产量不但没有增加，反而出现了下降，与此形成对比的是，2000年中国的钢产量为1.28亿吨，而今年则高达10.5亿吨，大量的铁矿石只能依赖进口。
而在进口环节，又存在着进口市场过度集中的问题，
今年中国进口铁矿石有望接近12亿吨，再创历史新高，中国消费了全球70%的铁矿石，但进口的铁矿石85%都集中在两个国家的4家公司，铁矿石对外依赖度过高，且市场过于集中。
“今年受疫情和矿难影响，最大的矿业公司淡水河谷主动减产，FMG尽管年报说未减产，但按我们计算的日产量，也是减产的，这进一步加剧了铁矿石价格的飙升。”
此外，李新创强调，当前铁矿石期货市场存在着巨大的投机炒作行为，这导致定价机制出现小样本决定大样本的问题，进一步放大了铁矿石的价格波动。
“设立期货的本义在于套期保值，然而结果恰恰相反，这几年期货不但没有做到套期保值，反而放大了风险，我们必须认真反思期货市场对中国铁矿石市场带来了积极贡献，还是相反的作用。”李新创说。
