John 证监会就股指期货投资者适当性制度答记者问
证监会就股指期货投资者适当性制度答记者问 更新时间：2010-1-16 15:39:32 证监会就《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定》和配套文件答记者问 将适当的产品销售给适当的客户 证监会有关部门负责人15日就最新发布的《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定》及配套文件回答中国证券报记者提问时表示，制定适当性制度旨在将适当的产品销售给适当的客户，归根结底在于保护投资者利益。 中国证券报：为什么要在股指期货市场实行投资者适当性制度？ 证监会有关部门负责人：随着我国多层次资本市场体系建设的推进，积极探索建立与我国资本市场创新相适应的制度安排，使参与者的风险认知和风险承受能力与金融创新产品相适应，切实保护投资者的合法权益，已成为市场发展的迫切要求。股指期货在国际市场已经是一个成熟的金融产品，但在我国新兴加转轨的特定市场环境下，推出股指期货必须考虑我国资本市场的发展阶段，切实落实将适当的产品销售给适当的投资者的原则。 与股票、债券相比，股指期货具有专业性强、杠杆高、风险大的特点，客观上要求参与者具备较高的专业水平、较强的经济实力和风险承受能力，不适合一般投资者广泛参与。充分对投资者进行股指期货风险教育的同时，通过设置适当的程序和要求，建立与产品风险特征相匹配的投资者适当性制度，从源头上深化投资者风险教育，有效避免投资者盲目入市，真正做到保护投资者的合法权益。 中国证券报：股指期货投资者适当性制度对投资者的理念和主要要求是什么？ 证监会有关部门负责人：股指期货投资者适当性制度的理念是通过有关制度安排，强化市场监管，督促期货公司审慎选择股指期货投资者，将适当的产品销售给适当的客户，保护投资者权益，形成股指期货市场有较强经济实力和风险承受能力，有股指期货基础知识，有相关交易经历的“三有”投资者群体。 根据中金所的规定，股指期货投资者适当性标准分为自然人和法人投资者标准。自然人投资者适当性标准包括：一是资金门槛要求，申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；二是具备股指期货基础知识，通过相关测试；三是股指期货仿真交易经历或者商品期货交易经历要求，客户须具备至少有10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内具有至少10笔以上的商品期货成交记录。 中国证券报：投资者参与股指期货交易除符合适当性制度标准外，还须满足哪些要求？ 证监会有关部门负责人：根据中国证监会的规定，投资者参与股指期货交易除符合适当性制度标准外，还须满足实名制要求。 期货公司和接受期货公司委托协助办理开户手续的证券公司依法核对客户身份，并保存客户的影像资料。 中国证券报：期货公司应当如何正确认识和执行投资者适当性制度? 证监会有关部门负责人：期货公司是落实股指期货投资者适当性制度的主要责任主体，期货公司应当根据中国证监会、中金所和中国期货业协会有关规定，认真评估投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行投资者适当性制度各项要求，建立以了解客户和分类管理为核心的客户管理和服务制度。严格落实以下要求： 一是期货公司应当根据相关规定，制定实施方案，建立工作制度，完善内部分工与业务流程，建立以了解客户和分类管理为核心的客户管理和服务制度；二是建立并有效执行客户开发责任追究制度，明确客户开发人员、审核人员、服务人员、相关部门负责人和公司高级管理人员的责任；三是应当向投资者充分揭示股指期货风险，全面客观介绍股指期货法律法规、业务规则和产品特征；四是对投资者资金和交易经历严格把关、测试投资者的股指期货基础知识，审慎评估投资者的风险承受能力，认真审核投资者开户申请材料；五是应当建立客户资料档案，并为客户保密；六是应当督促客户遵守与股指期货交易相关的法律、行政法规、规章及交易所业务规则，持续开展风险教育，加强客户交易行为的合法合规性管理；七是应当为客户提供合理的投诉渠道，告知投诉的方法和程序，妥善处理纠纷，督促客户依法维护自身权益。 中国证券报：证券公司为期货公司提供中间介绍业务时应如何执行投资者适当性制度？ 证监会有关部门负责人：取得中间介绍业务资格的证券公司接受期货公司委托，协助办理开户手续的，期货公司与证券公司应当建立介绍业务的对接规则。证券公司应当向客户充分揭示股指期货交易风险，审查客户开户资料，做好相关知识测试、综合评估和开户入金指导等工作，配合处理客户纠纷，严格执行投资者适当性制度。 中国证券报：为保证投资者适当性制度的落实，有哪些监管措施? 证监会有关部门负责人：建立股指期货投资者适当性制度是我国资本市场的一项重要制度创新。中国证监会及其派出机构、中金所、保证金监控中心和中国期货业协会按照“统一领导、各司其职、各负其责、加强协作、联合监管”的原则，发挥监管协作机制优势。中金所和期货保证金监控中心对制度关键指标进行核查验证，确保关键指标的执行到位。中国证监会派出机构、中金所分别从日常监管和自律管理的角度，加大监管力度及责任追究。中国期货业协会加强风险揭示，强化行业自律，切实增强会员公司制度执行的自觉性。 期货公司违反投资者适当性制度要求，未能执行相关内控、合规制度的，中国证监会及其派出机构依据相关法律法规的规定，采取限制或者暂停部分期货业务、停止批准新增业务或者分支机构等监管措施；情节严重的，根据《期货交易管理条例》第七十条规定，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上3倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上30万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处1万元以上5万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销任职资格、期货从业人员资格。 期货公司违反投资者适当性制度要求的，中金所可以采取责令整改、暂停受理申请开立新的交易编码、暂停或者限制业务、调整或者取消会员资格等处罚措施；中国期货业协会可以采取通报批评、公开谴责、取消会员资格等处罚。期货公司工作人员对违规行为负有责任的，中金所可以采取通报批评、公开谴责、暂停从事交易所期货业务和取消从事交易所期货业务资格等处罚措施；情节严重的，中国期货业协会可以处以撤销任职资格、取消从业资格等行政处罚或者纪律处分。 作者：蔡宗琦 声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。
