John 国寿安保基金：资本市场稳中向好的大趋势不变
国寿安保基金3月24日发文表示，海外疫情短期对A股有冲击，但A股反应会相对更抗跌。后续在逆周期政策逐渐推出下，国内资本市场稳中向好的大趋势不变。
国寿安保基金指出，近期受全球市场持续调整A股整体呈现调整态势，但相较外围市场表现更加坚挺。国寿安保基金认为，股票市场的风险处于尾部阶段，近期可能将迎来“反击时间”。一是美元指数冲高回落，流动性风险可能有所缓释，前期由于全球避险情绪进一步加强，资金撤出新兴市场的风险显著加大，对A股尤其是外资持股比例较高的公司产生了负面冲击，目前看这一趋势有企稳的迹象，对市场流动性的担忧也有所缓解。二是国内资金开始出现回流，尽管外部流动性环境不佳，但ETF申购等数据在上周已经出现非常积极的信号，可能会进一步延续。三是外围市场阶段性调整充分，对A股的冲击会开始弱化。四是国内政策环境可能迎来改善，不排除在未来的1周-2周出现更加积极的逆周期政策，尤其是财政政策的趋势可能会更加明晰，对后续基本面的预期可能有所修复。
国寿安保基金认为，海外疫情短期对A股有冲击，但A股反应会相对更抗跌，而且A股可能临近了一个较好的反弹时点。投资方向上，4月将迎来季报时段，个股会有一些分化，但整体上还是前期所关注的内需方向，主要在新老基建领域，另外也要关注一季报相对较好的一些子行业。主要推荐的方向包括5G产业链、汽车整车、计算机、医药、军工、建材、钢铁、造纸、超市。
