Kate 国家能源局：中美确定能源合作重点领域
国家能源局：中美确定能源合作重点领域 更新时间：2011-5-11 11:30:58 导读： 国家能源局：中美确定能源合作重点领域 美国总统奥巴马会见王岐山和戴秉国 中美经济对话定调全面互利聚焦四大议题 王岐山：中美合作利益远远大于竞争分歧 中美战略与经济对话确认将在能源领域展开合作 中美经济对话激活能源股58只个股电力十足 智能电网 国都证券：耐心期待拐点出现,关注特高压和智能电网 南京证券：智能电网稳步推进,特高压发展明确 申银万国证券：特高压的发展前景广阔 宏源证券：智能电网全面建设开始 风电 世界风电格局新变化：未来五年中国依旧领先 中国风电装机跃居全球第一 关键零部件仍依赖进口 世纪证券：风电关注出口市场,光伏关注设备的进口替代 国联证券：风电规模2015年超过9000万千瓦 中邮证券：特高压写入规划众望所归,利好设备龙头与风电设备 分布式能源 申银万国证券：分布式能源或获政策支持,十二五进入快速发展期 中金公司：天然气分布式能源可望快速发展 页岩气 页岩气有望迎来大规模开发 生物燃料 莫尼塔：生物燃料发展有赖于非粮乙醇技术突破 牛股淘金 17只能源概念股或腾飞 国家能源局：中美确定能源合作重点领域 记者１０日从国家能源局获悉，中美双方日前就能源合作达成了多项共识，将深入开展智能电网、大规模风电开发、天然气分布式能源、页岩气和航空生物燃料等方面的务实合作，承诺分享能源监管经验和实践信息。 据了解，中美商定将在今年适当时候召开中美能源政策对话、中美油气工业论坛、中美可再生能源产业论坛和中美先进生物燃料论坛等相关会议，２０１３年将共同主办首届中国国际太阳能十项全能竞赛。 发展改革委副主任、国家能源局局长刘铁男表示，中美双方将继续积极推动能源务实合作，并着重在维护石油安全、扩大清洁能源的双向投资和贸易、深化能源科技合作等领域开展工作。 刘铁男指出，中美是世界最大的能源生产国和消费国，在维护全球能源安全和清洁能源发展上有着共同的利益和责任，也面临着共同的挑战。当前，美国正在实施能源战略计划和构筑保障未来能源安全蓝图，中国正在组织实施十二五规划，制定实施能源发展规划和谋划长远能源战略。中美双方在调整能源结构、发展清洁能源、保障石油安全、提高能源使用效率、能源节约替代和核电安全发展等领域的战略举措高度相似。 美国总统奥巴马会见王岐山和戴秉国 美国总统奥巴马９日在华盛顿白宫椭圆形办公室会见了在美主持第三轮中美战略与经济对话的胡锦涛主席特别代表、中国国务院副总理王岐山和国务委员戴秉国。 王岐山首先转达了胡锦涛主席致奥巴马总统的口信。胡锦涛在口信中表示，自今年１月对美国进行成功的国事访问以来，中美元首达成的努力建设相互尊重、互利共赢的中美合作伙伴关系共识正得到认真落实，双方在双边、地区、全球领域保持密切交往与对话，开展有效沟通与合作。在新形势下，中方愿与美方一道努力，进一步加强对话交流，增进了解和战略互信，妥善处理分歧，扩大和深化各领域务实合作，推动中美合作伙伴关系不断向前发展。 王岐山表示，本轮经济对话中心任务就是落实两国元首确定的中美全面互利的经济伙伴关系共识。中美作为世界两大经济体，经济相互依存，高度互补，合作前景广阔。两国经济关系已超出双边范畴，越来越具有全球性影响。在当前极为复杂的经济形势下，成功举办这次对话对于推动两国乃至世界经济增长将起到重要作用。中美经济既有合作，也有碰撞，但合作是主流。中方在保护知识产权、使用正版软件、完善创新与政府采购政策、培育开放投资环境等方面取得积极进展。希望美方在放宽对华高科技产品出口管制等中方关切问题上取得突破性进展，实现互利共赢，更好地造福两国人民。 戴秉国表示，当前复杂深刻变化的国际形势充分表明，两国领导人关于建设中美合作伙伴关系的决定是完全正确和非常必要的。世界需要中美建立更好、更稳定、可预期的关系。一个致力于和平、发展、合作，世代走和平发展道路的中国将在实现自身发展的同时给美国和世界带来难得机遇。中方愿与美方一道抓住机遇，全力落实胡主席访美成果，推进中美合作伙伴关系建设。双方应加强在国际和地区事务中的协调配合，共同应对各类挑战，维护和促进世界和平与发展。 戴秉国指出，中国在人权领域取得了有目共睹的历史性进展，中美双方应在平等和相互尊重基础上开展人权交流与对话，求同存异，妥善处理分歧。 奥巴马感谢胡锦涛的重要口信。他表示，胡锦涛主席今年１月对美国的访问对于两国关系意义重大。美中战略与经济对话是双边关系中的重要机制，有力促进了相互了解与合作。第三轮对话很有成果，他对此非常满意。当前美中共同的目标是落实胡锦涛主席今年访美时双方达成的一致。美方支持一个强大、繁荣、成功的中国，支持中国在国际事务中发挥更大作用。中方在保护知识产权等方面取得了良好进展。美方愿向中国和其他国家出口更多高科技产品，这符合双方的利益。 美国副总统拜登、国务卿希拉里・克林顿和财政部长盖特纳出席会见。 中美经济对话定调全面互利聚焦四大议题 9日的华盛顿艳阳高照，气候宜人，为期两天的第三轮中美战略与经济对话就在这样和谐的氛围中拉开帷幕。 据介绍，今年的中美战略与经济对话得到两国高度重视，中美双方分别有20多个部门的近30位负责人参加对话。其中，在战略与经济对话框架下的中美经济对话将由国务院副总理王岐山与美国财长盖特纳共同主持。中国财政部副部长朱光耀介绍说，本次经济对话的主题为建设全面互利的中美经济伙伴关系，双方将围绕这一主题，就促进贸易与投资合作与完善金融系统等四大议题展开详细讨论。 中美战略与经济对话机制是胡锦涛主席与奥巴马总统于2009年4月共同倡导建立的。第一轮和第二轮中美战略与经济对话先后在华盛顿和北京举行。第三轮中美战略与经济对话于9日至10日在华盛顿举行。 专家表示，本次中美战略与经济对话框架下的经济对话是在胡锦涛主席今年1月对美进行成功的历史性访问、中美建设全面互利经济伙伴关系的大背景下举行的，另外，两国高层近期也进行了一系列的深入交流和会面，这些都为这次会议的成功举行奠定了基础。 朱光耀上周表示，中美双方一致同意，此次经济对话最重要的目的是落实双方在胡锦涛主席年初访美时达成的《中美联合声明》中的经济议程，推进中美经济关系稳步向前发展。 据朱光耀介绍，经中美双方商定，本次经济对话的主题为建设全面互利的中美经济伙伴关系。围绕这一主题，双方将讨论四大议题：一是促进贸易与投资合作，包括促进开放的贸易与投资，推进新兴产业领域的贸易与投资合作，促进创新合作等具体内容；二是完善金融系统和加强金融监管，主要包括金融业改革，跨境金融监管合作，资本跨境流动金融监管措施等具体内容；三是推进结构调整和发展方式转变，主要包括调整消费和储蓄率，完善社会安全网，提高生产力和竞争力等议题；四是促进经济强劲、可持续、平衡增长，主要包括全球宏观经济形势与挑战，将涉及欧洲主权债务危机、中东北非形势对地区和世界经济影响、日本特大自然灾害以及能源价格上涨对世界经济强劲、持续和平衡增长所造成的影响等议题。 中美双方希望，通过以上讨论，促进全球经济持续稳定复苏、减少全球经济不平衡，推动国际货币体系改革。 从两国派出的庞大参会阵容来看，中美双方都对本次会议给予了高度重视。中国有20多个部门的官员将参加此次对话，包括外交部、发改委、科技部、工信部、财政部，以及银监会、证监会、保监会、能源局、外汇局等。 而美方也将有大约20个部门的官员出席，在经济对话中，美联储主席伯南克、商务部长骆家辉、劳工部长索利斯和美国证券交易委员会主席夏皮罗等重量级人士将悉数登场。 花旗中国区投资研究与分析部主管沈明高表示，中美经济关系的变化，某种意义上是全球经济关系变化的缩影。如果两国在调整结构、平衡贸易等方面解决得好，全球经济将有可能保持较低，但更可持续的增长。 据财政部副部长朱光耀此前表示，为落实胡锦涛主席和奥巴马总统达成的关于推进中美全面经济合作的重要共识，这一次的中美战略与经济对话将进一步确立中美全面经济合作框架的重要共识。 中方官员表示，相信此次经济对话将有助于深化中美双方在重大经济问题上的战略互信，进一步拓展双方在经济各领域的务实合作，妥善处理中美经济关系快速发展过程中出现的问题，形成指导建立中美全面互利的经济伙伴关系的《中美全面经济合作框架》。 值得一提的是，本次会议举行期间，恰逢美国国会与政府仍在就债务上限问题争论不休。有观察人士指出，作为美国国债的海外最大持有人，中方可能会对这一问题表示关注。 据悉，美国国债即将达到143亿美元的最高限额，目前政府和国会仍在就上调国债最高限额陷入对峙局面。美国财长盖特纳近日警告说，如果提高国债限额的提案在今年8月2日之前不能得到国会批准的话，美国可能被迫拖欠债务。 王岐山：中美合作利益远远大于竞争分歧 中国国家主席胡锦涛特别代表、国务院副总理王岐山9日在第三轮中美战略与经济对话开幕式上表示，围绕确保经济复苏，中美之间政策措施既有互补，亦有碰撞，但合作的利益远远大于竞争的分歧。 王岐山在开幕式致辞中指出，中美建交32年来，两国关系虽历经风雨，却始终向前。中美历史文化、发展阶段、资源禀赋、现实国情不同，但经济相互依存，高度互补，谁也离不开谁。 他介绍，中美现在互为第二大贸易伙伴，美国是中国第二大出口市场，中国是美国增长最快的出口市场，目前，两国的经济总量占世界的三分之一，贸易总额占世界的五分之一，中美经济关系已经远远超出双边范畴，越来越具有全球性影响。 当前在应对全球经济衰退、经济复苏仍面临诸多不确定的情势下，中美两国的经济社会发展，既面临着共同的挑战，也面临着合作的机遇。围绕确保经济复苏，两国之间政策措施既有互补，亦有碰撞，但合作的利益远远大于竞争的分歧。王岐山说。 他强调，任何一步实际行动将胜过千言万语。中美应以第三轮战略与经济对话为契机，认真落实两国元首达成的重要共识，全面深化经贸、投资、金融、基础设施等各领域的合作，推动两国乃至全球经济强劲、可持续、平衡增长。 中美战略与经济对话确认将在能源领域展开合作 北京5月10日讯第三轮战略与经济对话期间，中美双方结合当前西亚北非局势、国际油价、福岛核泄漏事故，就能源安全、清洁能源发展等问题深入交换了意见。 国家发展改革委副主任、国家能源局局长刘铁男就能源安全和清洁能源问题作了专题发言，他指出，中美是世界最大的能源生产国和消费国，在维护全球能源安全和清洁能源发展上有着共同的利益和责任，也面临着共同的挑战。当前，美国正在实施能源战略计划和构筑保障未来能源安全蓝图，中国正在组织实施十二五规划，制定实施能源发展规划和谋划长远能源战略。中美双方在调整能源结构、发展清洁能源、保障石油安全、提高能源使用效率、能源节约替代和核电安全发展等领域的战略举措高度相似。 自首轮中美战略与经济对话以来，在双方的共同努力下，中美能源合作取得积极进展，对话交流日趋紧密，务实推进重大项目，积极开展科技合作，合作成果丰硕。他建议，双方将继续积极推动能源务实合作，并应着重在维护石油安全、扩大清洁能源的双向投资和贸易、深化能源科技合作等领域开展工作。 此次对话期间，中美双方就能源合作达成多项共识。双方重申中美能源安全合作联合声明的精神，确保坚持互利合作、多元发展、协同保障的原则保障能源安全；同意在中美能源合作项目、中美可再生能源伙伴关系、中美页岩气合作谅解备忘录等既有合作框架下，深入开展智能电网、大规模风电开发、天然气分布式能源、页岩气和航空生物燃料等方面务实合作；承诺分享能源监管经验和实践信息。 双方表示，下一步将继续加强政策交流与对话，积极推进能源务实合作，为构建中美相互尊重、互利共赢的合作伙伴关系夯实基础。商定在今年适当时候召开中美能源政策对话、中美油气工业论坛、中美可再生能源产业论坛和中美先进生物燃料论坛等相关会议，2013年共同主办首届中国国际太阳能十项全能竞赛。 对话期间，刘铁男还将分别会见美国能源部部长朱棣文和美国国务院副国务卿霍尔默茨。 中美经济对话激活能源股58只个股电力十足 昨日，上证指数小幅上涨，收报2872.46点，上涨8.57点，涨幅0.30%，成交金额948.52亿元；深证成指与上证指数表现相近势头略强，收报上涨57.40点，涨幅0.48%，成交金额631.31亿元。虽然两市涨幅较小，但两市中与电力相关的板块却表现抢眼，板块指数排名前十位中，风能、火电、核电、水电均位列其中。美国问题专家、中国人民大学国际关系学院副院长金灿荣日前表示，目前正在进行的中美战略与经济对话，中美在新能源领域可能也会有一些合作。因此，能源电力板块投资机会值得关注。 58只能源电力股吸筹4.3亿 据《证券日报》市场研究中心统计，昨日能源电力板块指数收报3113.38点，涨幅为1.76%，跑赢上证指数1.46个百分点，成交金额155.80亿元，换手率1.28%。大单资金对能源电力板块中的58只个股进行吸筹，占该板块交易中个股总数121只的47.93%，合计大单资金达42992.9亿元，显示主力资金正向该板块集结。 从细分子行业主力资金流向看，核电是子行业中大单资金唯一流入的行业，合计大单资金净流入4909.286万元，其余三类子行业大单资金均为净流出。具体个股大单净流入也是核电股居首，中核科技是能源电力板块中大单净流入最高的个股，大单净流入资金达7144.257万元，深交所最新公告显示，昨日买入最多的五家营业部分别是中信建投证券有限责任公司武汉市中北路证券营业部、西藏同信证券有限责任公司上海东方路证券营业部、齐鲁证券有限公司上海建国中路证券营业部、广发证券股份有限公司辽阳民主路证券营业部、英大证券有限责任公司深圳园岭三街证券营业部，其中，不乏涨停敢死队的身影，这5家营业部合计买入10375.74万元，较前5家卖出营业部卖出金额高431.51%。 能源电力板块中，昨日大单资金净流入超过2000万元的个股还有中国南车、江淮动力、华能国际、沃尔核材、东方电气、中国一重、华电国际等7只。 二级市场交易数据显示，昨日能源电力板块下属的四个子行业指数均跑赢上证指数。四类子行业指数昨日涨幅分别为：火电、核电、风电、水电，而上证指数昨日仅上涨0.30%，上述四行业涨幅明显强于大势，成为反弹行情中的领头羊。 风电：看好风电场相关公司 国家电网一季度并网风电装机逾3,300万千瓦，同比增逾70%。今年一季度，国家电网公司并网风电装机容量达到3,316万千瓦，同比增长70.9%；风电并网电量达到167.7亿千瓦时，同比增长66.1%。 4月15日，国家电网公司发布促进风电发展白皮书，这是我国企业发布的首个风电发展白皮书，预计2015年我国风电规模将超过9000万千瓦，到2020将达1.5亿千瓦以上。 十一五期间，我国风电装机容量快速增长，截至2010年，中国风电累计装机容量已达42.3GW，成为最大的风电国家，由于风电装机过快增长及并网技术未解决，造成风机闲置严重。电网十二五期间风电并网目标是9000万千瓦，另外电网投资将加码，主要是解决资源浪费和并网率低的难题。 风电设备毛利率下滑，整个行业将面临新一轮整合。国联证券表示，由于风电过快发展，风电设备供应商的阵容也迅速扩大，随着零部件的国产化率提高，风机的价格一降再降，预计风机价格2011年将从420万/兆瓦将至370万元/兆瓦，由于利润的大幅压缩，预计国内的风机制造商将进行一轮新的行业整合和挑战，2010年前五大风机制造商已占据了71%的市场份额。 国联证券同时认为，风电将延续平稳趋势，结构调整推升盈利增长。2011年一季度多数风电设备供应商均出现现金流恶化的现象，零部件及整机相关公司的经营性现金流多为负数。在设备降价的背景下，风电场的议价能力较强，可以拖欠尾款，从而导致风电行业现金流状况恶化。下半年继续看好风电场相关公司。 东海证券近期给予风电设备企业湘电股份买入评级。预计公司2011、2012年带来收入115.8亿、173.2亿，净利润4.24亿、6.06亿。 核电：竞争力将进一步提高 据报道，在8日闭幕的第七届两岸经贸文化论坛宣布一项共同建议，支持两会将核电安全纳入商谈议题，推动两岸建立核电安全信息通报机制。这是国共两党和两岸各界人士首次就两岸核能安全议题提出共同建议，通过对话平台就两岸民众的核心关切达成共识，时间距离日本福岛核事故还不到两个月。 日本核电危机导致了全球核电建设放缓。3月，日本遭受地震并引发5级核电事故，从而导致全球核电大国重新审视本国核电安全、政策和规划。3月16日，国务院会议决定暂停审批核电项目包括开展前期工作的项目，至此，我国核电建设的步伐开始放缓。 但是，核电短期难替代，竞争优势明显。我国的资源结构以及节能减排的压力，决定了要发展核电等清洁能源。但核电建设放缓后，由于水电、风电等清洁能源的发展状况和利用率，短期内均仍无法完全弥补核电暂缓的缺口。业内人士认为，核电发展难以大规模替代，预计核电安全政策落实后，仍将有序推进。 相比于其他新能源以及传统火电，除了利用效率高外，核电在经济性、环保性、安全性等方面，也具有较明显的优势，随着我国核电在安全设计、装备制造、建造安装、运营管理等方面水平的不断改进，核电的优越性将日益显现，竞争力也将进一步提高。 核电是非常经济的。招商证券认为，总体来讲，核电单位千瓦造价约1.2万元/千瓦，要高于火电、水电及风电，但由于其较高的利用效率，使得其度电投资要低于于其他清洁能源。同时，核电的燃料费用较低，核燃料循环费用仅占发电总成本的20%左右，使得其盈利能力高于其他能源。 齐鲁证券表示，在缺电背景下的电源设备估值修复过程将首先在东方电气上得到体现，预测未来三年内公司核电成套设备制造业务量将爆发出耀眼光芒。同时，与东方电气一道，上海电气在第三代核电成套设备以及更先进的四代核电设备制造上占据领先地位。 水电：未来5年任务饱满 按照我国2007年制定的《可再生能源中长期发展规划》，水电2010年的装机容量目标是1.9亿千瓦，2020年装机容量目标为3.0亿千瓦，同时我国可再生能源占能源消费的比例提升至15%。在中国水电百年大会上，国家能源局局长张国宝表示，根据最新规划，为实现2020年节能减排目标，届时水电装机容量须达到3.8亿千瓦。市场人士分析指出，十二五期间水电开工规划目标可能随之上调5000万千瓦。 中金公司认为，水电建设新一轮项目审批起步，未来五年任务饱满。2010年下半年开始，发改委重新开始新一轮水电项目审批，预计，十二五期间水电建设投资总规模有望达到8,000亿元，是十一五期间的1.9倍，其中，将主要集中在金沙江、大渡河、雅砻江、怒江、澜沧江等沿线地区。 招商证券认为，长江电力将是这轮水电建设最为受益的公司。公司作为国内的水电龙头，拥有全国最大的水电站三峡电站和葛洲坝，具有多年调节能力，全年来水和电量稳定。值得注意的是，十二五期间，无论是上游金沙江还是支流雅砻江、大渡河水电加速建设，都会增加下游三峡电站的出力，提升公司盈利水平。 中金公司同时给予葛洲坝审慎推荐的投资评级。公司是中国第二大水利水电建设承包商。未来增长来源于：1.国家水利水电建设投资的加速；2.国家电力资产的整合；3.新疆建筑施工、电力及煤炭业务的发展。 中信证券在最新报告中给予水电强于大市的投资评级。对于水电而言，行业正迎来业绩及开发相互滚动和促进的黄金十年，同样维持强于大市评级，短期主要推荐来水改善预期带来业绩大幅回升的黔源电力和长江电力。 火电：供应紧张暂难缓解 电力供应紧张。近1个月以来全国各地出现电力供应紧张，浙江、江西、湖南、重庆、山西等多省市接连出现百万千瓦用电缺口。中电联在4月28日发布的一季度全国电力供需与经济运行形势分析预测报告，表示，今年全国电力供需总体偏紧，下一步在迎峰度夏期间，电力供应缺口会进一步扩大，预计缺口在3000万千瓦左右。考虑到气候、电煤供应等不确定性因素的挤压作用，缺口还会进一步扩大。 中信证券认为，2011年火电企业经营环境与此前最大的不同就在于电力紧张的确定性和持续性，尽管如此，发电企业对火电投资仍然既无动力又无能力。在此背景下，解决火电企业的合理盈利将成为相关主管部门的当务之急，否则未来供求紧张局面或更为严峻，这也将成为此轮电力板块上涨的核心推动力。从投资周期角度来看，今年将是火电企业逐步走出困境，盈利向合理水平恢复的第一年，未来两年将成为理顺电价机制的最好时机，相关的救助措施及制度改革或将逐步推出，即2011年将成为此轮火电盈利趋势性回升的起点，板块行情也刚刚开始。但同时提醒投资者，在电改完成前，煤价涨幅超预期同时电价调整滞后仍是影响火电盈利最大变量。 中信证券维持火电强于大市评级。2011年是电力供求进入紧平衡的开局年，未来两年紧张局面或将进一步加剧，发电企业对火电投资积极性及能力的不足有望倒逼相关部门加快从本质上理顺煤电价格机制，火电行业也有望迎来一轮长达两年的投资机遇，目前时段更为看好国电电力、华能国际及上海电力。 国都证券：耐心期待拐点出现,重点关注特高压和智能电网 1、一次设备:延续下滑趋势。主要是受2010年电网投资下滑的影响,在2010年全年一次设备子行业出现业绩下滑之后,2011年1季度,一次设备子行业大多数重点公司的业绩仍然延续了下滑趋势。另外,国网推行集中招标采购的效果显现,虽然铜、板材等原材料价格上涨幅度大,但产品价格难以提升,因此,一次设备子行业大多数重点公司的盈利能力出现下降。2、二次设备:国电南瑞业绩持续增长。作为国网的子公司和行业龙头企业,国电南瑞是国网推进智能电网的主要受益者。2011年1季度,其收入增长35.8%,利润增长53.4%,仍然维持着高增长的态势。3、电力电子设备:仍处于成长初期。电力电子设备的主要领域是节能,节能市场近几年刚刚兴起,需求持续增长,受益于此,2011年1季度,电力电子设备类公司业绩增长情况普遍良好,成为输配电行业的一个亮点,我们预计,未来几年,电力电子设备的成长仍将持续。4、看好输配电行业发展前景,期待拐点出现。根据近期国网公布的数据,十二五期间,电网投资有望达到2.55万亿,与十一五期间相比增长70%,将有力拉动对输配电行业的需求,行业的高增长仍可预期。另外,金属原材料价格已经处于历史高位,且近日已经出现下跌,我们认为,行业的毛利率已经下降到底部,盈利能力再度下降的可能性低。考虑到随着年内电网投资逐渐提速和行业需求提升,我们认为,到下半年,行业业绩恢复增长的可能性较大。5、特高压、智能电网将成为电网投资重点。十二五期间,电网投资将出现重大结构性调整,特高压和智能电网将成为新的投资重点。其中,对特高压的投资有望达到5000亿元,十一五期间特高压投资在200亿元左右,因此,十二五期间,特高压投资的增长幅度巨大,对相关特高压类上市公司构成巨大利好。从2011年开始,智能电网进入全面建设阶段,预计未来5年的投资额将达到3000亿元,我们认为,主要的受益者仍将是行业内的龙头企业-国电南瑞。 南京证券：智能电网稳步推进,特高压发展明确,光伏前景看好 智能电网建设稳步推进:2009~2010年智能电网建设的试点阶段,国家电网通过试点工程制定了一系列的技术标准和关键设备研制规划。2011年作为智能电网全面建设期的开局之年,国家电网将推广11类智能电网试点工程,其中智能变电站、配电自动化、电动汽车充换电站等领域的投资额都爆发式增长。 特高压发展明确:十二五规划纲要提出发展特高压等大容量、高效率、远距离先进输电技术,我们认为这从国家层面上肯定了特高压的建设成就,打消了之前的特高压建设疑虑,未来几年特高压将在国家电网的推动下快速发展,相关设备生产商将显著性收益。 日本核泄漏事件,导致核电发展缓慢,光伏前景看好:日本核泄漏事件导致世界各核电国家纷纷审视自身核电政策,核电发展有可能放缓。我们认为作为核电替代的光伏产业将有望收益,我国今年年初出台了多晶硅行业准入条件,加之新兴市场对光伏产业支持力度加大,我们认为今年光伏产业仍将延续2010年的发展态势,获得较快的发展速度。 二季度投资策略:我们认为二季度可以从特高压和光伏两个方向来选择投资标的。特高压设备由于技术壁垒较高,尚处于寡头垄断阶段,我们建议关注在许继电气和平高电气;光伏板块可以围绕多晶硅价格上涨和光伏装备进口替代来选股,建议关注南玻A、天龙光电。 申银万国证券：特高压的发展前景广阔 国家电网专家主要观点:智能电网:是现代技术与坚强网架的高度集成,可实现最大限度接纳清洁能源,提高电网安全稳定性。 试点工程进展顺利,一些技术开始推广。09-10年国网安排了2批228项试点工程,目前已有11类项目技术比较成熟,近期可以推广技术包括:网厂协调、新建和改造智能变电站、配电自动化,用数信息采集系统、充换电设施、智能小区/楼宇、智能电网调度技术支持系统、信息平台及安全、电力光纤到户、设备状态监测系统。 特高压:具有输电能力强的优势,是交流500kV输电能力的4-5倍;目前技术处世界领先。在核心技术方面,特高压有300多项关键技术研究,有600多项专利。许多实验项目技术难度高,全球能实现的只有两到三个国家。在交流特高压设备方面,除了极少量的部件如瓷套管需要进口外,大部分都实现了自主生产。 特高压的发展前景广阔:十二五时期将建成特高压的网架,预计有10回特高压直流工程要建,总体投资在数千亿的规模。2011年重点的工作有三项:一项就是晋东南的扩建工程,现在设备、招标都已经启动,相关设备也均研制成功。第二个工程就是淮南到上海,准备2011年年内开工。 第三个就是推进锦屏到苏南项目开工。 特高压进入国家规划,上升到国家意志。2011年政府工作报告和十二五规划,已经把特高压和智能电网建设上升到国家意志,未来将成建设重点。 许继电网河南分公司高管主要观点:智能变电站:应用电子式互感器、智能断路器技术、高速工业通信网络技术、IEC61850标准,实现设备的在线监测、状态检修、高级应用,具有节能、环保、结构紧凑等特点。 智能变电站采用电子互感器、光纤等技术。应用电子式互感器解决了传统互感器固有问题;光缆取代二次电缆,实现不同设备间的无缝连接。 未来新建变电站将按智能变电站要求进行建设,建设规模将加大。 宏源证券：智能电网全面建设开始 事件: 国家电网昨天宣布了2011年将推广建设11类智能电网试点工程,其中,建设智能变电站67座;在19个城市核心区建成配电自动化系统;推广应用5000万具智能电表;新建173座电动汽车充换电站和9211个充电桩;完成25个智能小区/楼宇建设;推广建设6.2万户电力光纤到户;完成中新天津生态城智能电网综合示范工程建设;接纳风电容量2000万千瓦;制定智能电网标准88项。 在电动汽车发展方面,计划十二五期间建设充换电站2351座,充电桩22万个,初步建成覆盖公司经营区域的智能充换电服务网络。目前,国家电网已建成并投运87座标准化充换电站、5179台充电机和7031台交流充电桩,覆盖全国26个省市。 点评: 1.智能电网全面建设开始 按照国家电网的计划,2011年是智能电网进入全面建设阶段的开局之年,也是承前启后的一年。一方面,智能电网的各类试点将承接去年继续全面铺开;另一方面,智能电网的各项标准也将密集出台。 其中,在智能变电站领域,去年国网已完成9座,今年新建67座;在智能电表领域,去年招标约5000块,今年与去年持平。 2.电动汽车充换电站及充电桩计划建设规模符合预期 十二五期间建设充换电站2351座、充电桩22万个,国家电网的这个规划的规模符合市场此前的预期。其中今年将新建173座充换电站和9211个充电桩,而根据此前国家电网公布的数据,到去年底已经完成24座充换电站和1122个充电桩。表明今年前两个月已经完成了63座充换电站和5909个充电桩,建设速度已经开始明显加快。 在充换电站及充电桩建设提速的情况下,将对相关上市公司的业绩起到提振作用,包括许继电气、奥特迅、国电南瑞等为最受益的公司。按照每个充换电站10~15个充电机估计,十二五期间充电机的市场容量约为50亿元。 3.国网将主导电动汽车充换电,地方电力公司也将是受益者之一 在中石化、中海油等此前纷纷介入充电站建设的情况下,国家电网一方面提高了建设速度,另一方面拟推广换电模式,我们判断国网将藉此主导电动汽车的充换电领域。因此除充电机的设备生产商外,国家电网下属的各地方电力公司将是承建充换电站与充电桩的主体,也将是国网该政策下的受益者之一。 4.看好许继电气许继电气 是电力设备产业链最为完整的公司,在智能电网全面开始建设的情况下,公司将全面受益于包括智能变电站、配电自动化、智能电表、风电接纳、电动汽车充换电等的快速建设。其中,在电动汽车充电领域,许继集团下属的许继电源公司在上海世博会的公交车充电站项目中,完成了196台9kW充电机和56台30kW充电机的设计与生产,使公司在该领域内处于领先位置。在不考虑集团资产注入的情况下,我们维持对公司2010/11/12年每股收益0.38/0.52/0.72元的盈利预测,维持增持评级。 世界风电格局新变化：未来五年中国依旧领先 根据世界著名咨询公司丹麦法维翰咨询公司旗下BTM咨询公司最新公布的调查报告显示，龙源电力以6969兆瓦累计装机容量，成为继西班牙Iberdrola可再生能源公司、美国NextEra能源公司后，全球排名第三的风电场运营商，占全球前15家风电运营商总装机容量的10.4%。 全球市场增速放缓传统、新兴市场各有不同 2010年底，全球风电总装机容量达199,520兆瓦，发电量超过4099亿千瓦时，占世界电力总发电量的1.92%。2010年中国风电新增装机容量达到18,928兆瓦，比2009年提高了37.7%，占全球新增装机容量48%，超过美国，成为世界第一大风电市场。发展强劲的中国市场为龙源电力高速发展提供了良好的环境。除了装机规模迅速扩大外，龙源电力利润也同步大幅增长。 受金融危机影响，2010年全球风电市场尽管创造了39,404兆瓦的新增装机容量纪录，增长率却远低于2005-2009年期间的增长率。传统市场发展缓慢，新兴市场却蓬勃向上。 2008年和2009年全球年装机容量分别增加42%和35%，而2010年年度装机增长率仅为3%。 在传统市场中，下滑最厉害的是美国。2010年新增装机容量仅为5,115兆瓦，仅略高于2009年新增装机容量的一半。欧洲维持了稳定增长，2010年新增装机10,980兆瓦，与2009年的10,738兆瓦基本持平，占全球市场27.8%。西班牙和德国这两个主要风电市场出现了下滑，罗马尼亚、保加利亚和土耳其等新兴市场的高速发展平衡了传统市场的发展趋势。 相比之下，中国、印度等新兴市场显示出强大的生命力。2010年中国实现了37.7%年增长率，印度新增装机容量更是达到2009年的两倍。在以中国为主的新兴市场的带动下，亚洲市场快速崛起。2010年整个亚洲地区新增风电装机容量占据了世界新增风电装机的53.6%，成为新增装机份额最大的一个洲。而尽管欧洲的绝对装机容量得到了提高，但是由于中国等新兴市场的强劲发展，其所占世界市场的份额却下降至历史最低，为43.8%。 经过2010年的转折，最大风电国家市场的排名发生了变化：中国以18,928兆瓦的新增装机容量稳居第一位，并且创造了单个国家年度新增装机容量的世界纪录；美国以5,115兆瓦的新增装机容量位列第二；第三名是印度，新增装机容量2,139兆瓦。在欧洲，德国、英国和西班牙成为排名前三的欧洲国家，每个国家的新增装机容量大约是1,500兆瓦。 传统市场与新兴市场地位此消彼长，各国风电场运营商排位也出现变化。龙源电力得益于良好的政策环境以及多年的项目积累，世界排位由2009年的第五位升至第三位，继续稳居亚洲第一。此外，龙源电力累计高达61,000兆瓦的项目储备容量也使得龙源电力未来发展后劲十足。 未来五年中国依旧领先 中国风电市场很大程度上未受经济衰退的影响。由于近期风电发展速度惊人，因此在未来5年中国就极有可能继续保持在风电市场的领先地位。 根据国家发改委已制定公布的2020可再生能源目标规定，可再生能源发电到2015年占电力总消费的比例为11.4%，到2020年还将提高至15%。为实现该目标，国家能源局已向国务院提交了一份计划，规定在未来10年内投资50亿元用来增加对新兴能源的投资，其中大约30%将流向风电行业。近期日本发生大地震后，人们更加关心核能开发的安全性，因此中国政府暂停审批新核能项目，这样可再生能源，尤其是风能可以从中获益。 而中国政府将把温室气体减排作为主要目标，到2020年要比2005年的碳排放减少40%-50%。这些承诺表明中国将在可再生能源布局和温室减排方面领先世界。 此外，政府的强制性市场份额政策规定的非水电可再生资源的发电目标也是中国市场未来风电市场发展的重要动力。该目标要求到2020年市场份额提高3%。要实现该承诺，中国风力发电必须发挥主要作用。 根据我国十二五规划，截至2015年底，风电新增装机总量将达到90,000兆瓦。根据BTM的预测，未来五年中国对风电装机容量的需求将超过18,000兆瓦/年，到2015年，中国累计风电装机容量会达到105,000兆瓦，年度新增装机容量将继续保持世界第一。 以上因素将形成合力促进风电市场的发展。龙源电力作为中国最大的风电场运营商，从中受益显而易见。根据目前中国风电发展规划以及自身储备，龙源电力计划从2011年开始，每年新增装机容量2,000兆瓦。
