Kate 科德投资：加息担忧加剧市场风格转换
科德投资：加息担忧加剧市场风格转换 更新时间：2010-3-12 2:52:26 周四沪深两市宽幅震荡，早盘浦发银行复牌急拉激发金融、石油石化等权重股的做多热情，大盘震荡走高，但随后宏观数据出炉，引发市场担忧央行加息，股指双双冲高回落，午后中石油、中石化、券商强劲攀升，力挺股指翻红，而其他板块跟进有限，市场多空分歧较为明显。从今天的盘面看，二八现象愈发明显，二三线个股资金呈现加快流出趋势，金融、石油石化受到资金追捧，我们认为随着市场对加息的担忧，将加速市场热点向蓝筹股转换，但能否顺利过渡，仍有待检验。 1、3月11日，国家统计局发布2月份宏观经济运行数据。居民消费价格同比上涨2.7%，涨幅比上月扩大1.2个百分点。工业品出厂价格同比上涨5.4%，涨幅比上月扩大1.1个百分点。另据央行消息，2010年2月末，广义货币供应量余额为63.6万亿元，同比增长25.52%，本外币贷款增加7665亿元，其中，人民币贷款增加7001亿元，外币贷款增加97亿美元。 2、国家统计局发布数据显示，2010年2月份，全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨10.7%，涨幅比1月份扩大1.2个百分点;环比上涨0.9%，涨幅比1月份缩小0.4个百分点。二手住宅销售价格同比上涨8.5%，涨幅比1月份扩大0.5个百分点;环比上涨0.4%，涨幅比1月份缩小0.5个百分点。 3、十一届全国人大三次会议于3月10日下午15时，由全国人大环境与资源保护委员会主任委员汪光焘、国家发展和改革委员会副主任解振华、环境保护部副部长张力军就节能减排和应对气候变化问题答记者问。其中提到：严格控制“两高”项目。要继续大力淘汰落后产能。今年计划关停小火电机组1000万千瓦，淘汰落后的炼铁产能2500万吨，炼钢产能600万吨，水泥产能5000万吨。加大资金支持的力度。安排中央预算内的投资333亿元，中央财政资金500亿左右，支持实施重点节能减排工程。今年全部要实现节能1.5亿吨标准煤的能力。要新增5000万千瓦火电装机容量的烟气脱硫装置，要新增城镇污水日处理能力1500万吨，垃圾日处理能力6万多吨。加快节能减排技术和产品的推广，继续实施节能产品的惠民工程。在推广高效节能空调、节能灯的基础之上，今年要出台节能汽车、电动机等产品的财政补贴推广办法，要建立激励性的政策。 4、中新社北京3月10日电继“国四条”、“国十一条”等调控政策之后，中国官方进一步出手调控房地产市场。国土资源部10日下发通知，明确保障性住房用地供应、商品房用地出让、打击囤地等方面的具体要求，全方位加强土地市场监管。同时通过土地竞买人资格审查、严格规范土地出让底价等手段，进一步提高土地出让门槛。其中明确提出房企拿地先缴20%保证金，保障性住房、棚户改造和自住性中小套型商品房建房用地，不低于住房建设用地供应总量的70%。 5、中国证券网报道，中国证监会主席尚福林昨日在北京会议中心与工商联界政协委员座谈时表示，我国资本市场下一阶段的重点工作将包括五个方面：进一步完善主板、中小板、创业板相关制度，提高市场效率，如进一步完善退市制度，加快推进市场化的并购重组，完善一级市场价格形成机制等;积极推进创业板和场外市场建设，建成多层次资本市场体系，研究开设国际板;推出股指期货和融资融券，健全市场化运行机制;研究境外企业境内上市的安排，增强资本市场的开放和国际竞争实力;改进市场监管，引导、规范市场健康发展。 6、中国证券网报道，昨天，宝钢出台了4月线材产品价格策略，多数品种价格上涨，幅度在150元/吨―300元/吨之间。但对于最受关注的板材价格，宝钢并未如期在当日公布。不过，业内广泛流传宝钢内部已经做出涨价决定，涨幅可能在300元/吨左右，正式的调价文件有望在近两日公布。 我们认为：从今日公布的CPI数据看，离政府确定的3%目标已不远，通胀压力逐渐显现，可能会引发央行进一步采取上调存款准备金率或加息控制通胀，但考虑到近期猪肉价格出现下跌，未来一段时间CPI上涨势头将放缓甚至可能会下跌，短期加息的可能性较小。技术面上，沪指已连续5个交易日在20日均线与半年线之间窄幅运行，沪市成交金额保持在千亿水平附近，上行动能稍显不足，短期震荡整理格局将延续，但蓝筹股估值优势明显，制约了大盘大幅调整的空间，二八转换将继续推进。
