XiaoMing 电力行业：光伏市场启动见证一个时代到来
电力行业：光伏市场启动见证一个时代到来 更新时间：2010-12-9 7:28:11 国内光伏市场启动，风电奇迹或将再现： 12月2日，财政部、科技部、住房和城乡建设部、国家能源局等四部门联合在北京召开会议，对金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用示范工程的组织和实施进行动员、部署，加快推进国内光伏发电规模化应用。 会议强调，要“在继续采取特许权招标支持光资源丰富地区建设大型荒漠电站的同时，积极运用财政补贴方式加大金太阳和太阳能光电建筑应用示范工程实施力度”。 我们认为，该会议是中国光伏市场的里程碑式事件：1)首次明确了中国政府全面支持光伏市场的态度，并给出强有力的推进方案；2)为国内大型地面电站的全面建设铺平道路；3)中、美两大最具潜力的光伏市场同年启动，为全球光伏市场打开成长空间。5年前风电市场的奇迹，很可能发生在未来3年的光伏市场中。 补贴后度电成本0.4元，光伏投资有利可图： 对金太阳和太阳能光电建筑应用示范项目，中央财政对关键设备按中标协议价格给予50%补贴，其他费用按不同项目类型分别按4元/瓦和6元/瓦给予定额补贴。 我们估计各地政府还要给予一定额度的配套资金支持。据此估算，即使在光照条件较差的上海等地区，补贴后度电成本也将接近工商业电均价，如果考虑CDM销售收入，光伏投资将有利可图。 我们注意到，政府同时强调了对大型荒漠电站的支持。在屋顶应用项目中，政府提供了慷慨的支持，我们有理由预期大型电站项目必将获得同样诱人的电价支持。 中国今天发展光伏市场的条件远远好于5年前的风电市场，市场超常规发展可期。 产业盈利能力“哑铃化”，推荐：辅材、设备和电站安装： 中国市场的全面启动，打消了市场疑虑，光伏市场必将呈现跨年度高度景气。但随着中游产能过度扩张，产业链中盈利能力将会向上、下游转移，而呈现“哑铃化”。未来盈利能力坚挺，能够真正享受行业景气的环节包括： 1)核心设备及辅材：中国已有全球最大的光伏产业链，但还并非最好的。技术和配套能力的提升，才是中国光伏产业的最迫切需求。反过来说，正因为国内光伏产业，无论体量还是活力都是全球首位，所以有着充足的资金、市场和人才，能够孕育最优秀的设备和材料提供商。奥克股份、精功科技是其中的杰出代表。；2)电站建设：今年以来，中国企业携资金、供应链优势，大举进军海外光伏电站市场，一方面，电站建设是产业链中盈利能力最有保障的环节，另一方面，海外电站建设公司完全有能力，携技术经验转战国内市场，成为内需启动的最直接受益者。我们看好综艺股份、航天机电。
