John 渔业行业：海珍品是通胀预期下布局式投资的优选
渔业行业：海珍品是通胀预期下布局式投资的优选 更新时间：2010-11-23 7:38:12 一、刺参的消费需求：当前处于消费习惯向传统区域外快速扩散阶段，供需缺口加速扩大。 1、03~08年为传统区域市场的消费升级阶段，供需缺口逐步加大，该阶段区域内的消费结构升级是需求增长驱动力的主要方面。 2、09年开始为传统消费区域市场向区域外扩散阶段，供需缺口加速扩大，该阶段消费习惯扩散是需求增长驱动力的主要方面。 二、刺参的养殖供给：当前处于有效养殖面积逐步削减阶段。 1、07~08年以前，属于养殖面积快速扩张并快速趋于饱和的阶段。 2、07~08年以后，养殖面积从局部开始不断削减的阶段。 3、刺参养殖的短视行为后果逐步显现，不断加重对刺参产出形成负面影响三、小周期视角的价格展望：仍将持续上涨，但涨幅将有所缓和。 1、2011年：春季价格在目前基础上将季节性略有回落，而秋季价格将进一步攀升，全年均价预计在210~230区间，同比涨幅10~15%。 2、2012年：价格仍将保持一定程度的上涨，粗略估计涨幅在10%左右。 3、后续价格短周期内的涨幅将有所缓和。 四、资金实力门槛以上的大企业可开发的海域面积也极为有限、刺参养殖海域资源的稀缺性毋庸置疑。 五、刺参行业未来将因食品安全问题引发一轮行业洗牌，规范型大企业在经受阵痛之后将最为受益，刺参将进一步“去平民化”而进一步“高端化”。这将为未来刺参的价格打开巨大空间。 1、目前刺参养殖的生态健康状况令人堪忧。 2、刺参行业可能因为食品安全问题遭遇洗牌。 3、规范型大企业在经受阵痛之后将最为受益，刺参将“去平民化”而进一步“高端化”。这将为未来刺参的价格打开巨大空间。 六、当前参圈动迁、交易、亩产和效益等方面的概况。 七、特定发展阶段视角下的海珍品龙头企业的发展空间：存在巨大的收购、整合类机会，企业价值快速增厚。 八、投资建议：海珍品子板块是农产品趋势性通胀预期下布局式投资的优选。 1、再次强调：经济结构内生性转型背景下，农业板块系投资布局的首选板块之一。 2、海珍品子板块因资源属性、业绩增长、价格上涨等明确，是农产品趋势性通胀投资主线下的首选子板块之一。 3、企业内生性的长周期高成长性，构成“成长性”投资线索下的优选品种。相关文章：资金持续流入小盘股主板依旧不给力资金持续流入小盘股主板依旧不给力货币政策不会过度紧缩货币政策不会过度紧缩股指反弹有望延续逢高派发稍嫌过早资金持续流入小盘股主板依旧不给力货币政策不会过度紧缩股指反弹有望延续逢高派发稍嫌过早蓝筹弱势不改结构性行情加息担忧减弱反弹箭在弦上
