小智 看好下半年私募基金谋划建仓
看好下半年私募基金谋划建仓 更新时间：2010-7-14 0:02:58 上半年私募基金业绩来源除了股票仓位都控制在六成以下，行业配置主要围绕消费、医药、新能源和电子信息等四个行业。较低的仓位也打下了私募基金下半年加仓的基础。 今年上半年，私募基金凭借仓位控制、精选个股战胜了大盘和公募基金。在日前举行的“网·夏季私募尖峰论坛”上，众多私募基金业高层达成的共识是，目前Ａ股市场下跌空间有限，下半年是一个进入Ａ股市场的机会。
私募下半年将重新入市
鼎峰投资副总经理李霖军表示，从点位看，未来两三年内，股指不可能出现大涨，理由是整个经济都在找方向与找出路，但目前都未明确，现阶段只能自下而上选个股。但他强调，大盘下行空间有限，他现已开始建仓，整体仓位在三四成。
“若把１６６４点作为最低点，去年整体企业业绩增长率是１５％，今年上半年企业盈利约２０％，粗略测算，该对应的是２３００点，因为企业业绩增长是肯定的，２３００点就该是底部。”柏坊资产董事夏立传表示。
深圳市金中和投资管理公司首席执行官曾军表示，“下半年是重新介入Ａ股的机会。前期诸如通货膨胀率预期不断加强、经济转型缺乏市场信号等负面因素，已在当前资本市场做出充分反应，所以三季度是投资者重新介入Ａ股，分享中国经济高速增长红利的较好的第二次入市机会。
据私募排排网研报显示，４５．７１％私募看涨下半年行情，２０％私募看空下半年行情；５７．１４％私募认为Ａ股会在２０００－３０００点运行。
业绩上，沪深３００指数上半年跌幅为２８．３２％，为全球主要股市跌幅之冠，公募股票基金今年上半年收益率为－１８．９９％，３５６个私募产品平均收益率为－６．６８％，跑赢指数２１．６４％，也跑赢公募股票基金。私募产品中，世通１期以１８．５３％的收益率夺冠；有９８个产品实现正收益。
调查显示，上半年私募基金业绩来源除了股票仓位都控制在六成以下，行业配置主要围绕消费、医药、新能源和电子信息等四个行业。较低的仓位也打下了私募基金下半年加仓的基础。
传统与新兴行业各有倾向
下半年如何在传统和新兴行业之间选择，私募略显分歧。
上海安苏投资管理公司总经理童国林表示，上半年传统产业波动大是正常的，中国经济还是由传统产业主导，该产业与ＧＤＰ相关系数高，流通市场上，蓝筹股是进可攻退可守的；新兴行业则不易把握，去年对该行业有过高的盈利预期，下半年一些公司能否达到预期目标，是存在风险的。
上海凯石投资管理公司总经理陈继武也看好传统行业，如机械行业、汽车配件，他认为这些行业兼顾了劳动密集型和资本密集型的特征，最近他还对水泥、机械行业进行投资。
深圳景良投资管理公司总经理廖黎辉则并不看好传统行业，理由是原来以劳动力优势为主的密集制造业现已失去优势。新兴行业得到国家政府的支持，盈利情况还可以。他表示，虽看好新兴行业发展，但不会现在买入。
