Adam 王峥国泰君安：多方小心翼翼空方反击无力
王峥国泰君安：多方小心翼翼空方反击无力 更新时间：2011-3-4 9:49:50 由于纽约原油期货价格周三突破每桶百元大关，上涨至29个月以来的最高水平，全球各种资源产品价格都会同步上调。与此同时，国内劳动力成本也在逐日上升，通胀压力可能在未来数年中长期存在，因此空方近来也有一定筹码反击多方。加上2011年以来，沪深两市共计有41家公司的董事会公布了增发预案，增发数量合计71.36亿股，预计募资总额达到802.74亿元，再度掀起A股再融资热潮。而近日，上市中小板新股仍然破发不断，说明短期股票市场仍处于供大于需、资金相对不足的调整状态之中。当然，目前空方只有在高估值的小盘板块中有一定杀伤力，对于两地大盘指标股的打击力度并不强。
板块方面，受益于保障房建设与水利基础设施建设有望增加，限产保价的水泥板块个股齐涨，冀东水泥、海螺水泥、塔牌集团、巢东股份、祁连山等涨幅居前。同样，受到成渝经济区区域规划有望提高成渝经济区经济实力影响，成渝两地上市公司凸显于地域板块，四川板块中峨眉山、成商集团、天兴仪表等领涨，而迪康药业以涨停告收。随着稀土价格的持续上涨和国家对稀土行业的重视程度加强，今年促进稀土行业持续健康发展的政策措施会进一步配套、落实，稀土永磁板块持续得到中长线机构关照，昨日弱市中仍有包钢稀土、太原刚玉、北矿磁材、中钢天源、广晟有色等稀土板块个股涨幅居前。
前日，一位财经媒体人士的MSN签名改成了“套牢时有龚方雄做伴，踏空时与谢国忠为伍，人生无憾”的幽默举动。因为去年4月28日，龚方雄在接受某媒体专访时公开表示，资产泡沫是自己吓自己，2011年将会是下一轮牛市起步反弹，2012年A股会重返6000点，而且自2007年以来，不管市场发生如何变化，龚方雄唱多总能为乐观的多头找到做多的理由和信心，所谓死多头。近期甚至出现《超级大牛市已起锚，上证综指万点不是梦》的券商报告，实在有点过于乐观。无独有偶，2007年谢国忠率先打响了看空第一枪，中国股市泡沫论一直未改，成为著名死空头。
然而，从技术上分析，目前上证指数虽然勉强守住2900点整数关，但短期2950点上方仍属于较强阻力区域，没有得到成交量配合的六根阳线可能需要数根阴线调整；而单纯依靠大盘指标股拉升，只能起到对指数维稳的作用，对人气反而是个打击作用，因而，短期沪深大盘很难再有大的起色。目前判断股票市场趋势应以理性为上，死多头、死空头可能都不适合兔年的中国股市，采用大跌之时买一点，连续上扬就跑一点的相对“滑头”一点地操作，投资效果反而可能更好些。特别短线操作上，还要关注大盘热点板块的转换及持续性。
如今机构投资者已经成为市场主导，而且表现相当冷静和理性。近期从262家上市公司已披露2010年年报，其中有36家前十大流通股东出现社保基金身影。总体来看，社保等中长线资金以加仓操作为主，而且今年的农产品、医药生物、商贸等行业龙头个股受到青睐。短线建议可以关注受益于保障性住房和农村消费升级的家电、医药、零售板块个股。
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