autumn 拓维信息：在电信增值升温中绽放
拓维信息：在电信增值升温中绽放 更新时间：2010-2-13 0:41:25
今日尾盘大幅拉升，至收盘上涨5.95%，全日换手率4.60%。公司是国内为数很少集电信行业软件开发和无线增值服务于一体高新技术企业，是国家规划布局内重点软件企业。目前公司已形成涵盖2G到2.5G及准3G通信网络下的完整业务体系，是国内业务品种最为齐全增值服务提供商之一，在同行业中具有很强的竞争优势。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.83元、1.07元和1.39元，对应的动态市盈率为51、39和30倍；当前共有18位分析师跟踪，7位给予强力买入评级，10位给予买入评级，1位给予观望评级，综合评级系数1.67。 目前国内3G建设如火如荼，在移动增值领域，随着互联网逐步切入生活，必将会再出现类似网易、腾讯、盛大一类公司，公司面临着巨大的机遇。09年前三季度公司实现营业收入2.23亿元，同比增长18.2%；营业利润7858万元，同比增长16.8%；归属母公司所有者的净利润6582万元，同比增加12.7%；摊薄每股收益0.59元。其中三季度单季实现营业收入8859万元，同比增长30.5%；归属母公司所有者的净利润2388万元，同比增长39%。公司预计09年全年归属母公司所有者的净利润同比增长幅度小于30%。 据三季报披露，公司对募集资金项目实施了调整，大幅降低了几个募投项目的设备与软件投入，同时大幅增加技术开发费与市场开拓费，各项目总投资金额维持不变。公司大幅减少硬件与软件投入，一方面是因为相关产品采购成本已经有较大下降，但更重要的是反映了公司当前业务开展低于此前预期，现有平台运营能力已经足以支持业务量需求。 手机动漫是公司的重点发展业务。目前，中国移动正在全国范围内建设八大内容基地，以期望在3G时代继续控制通信产业链。这八大基地包括浙江手机阅读基地、四川成都音乐基地、上海视频基地、辽宁位置基地、湖南电子商务基地、广东南方基地、江苏游戏基地和福建手机动漫基地。福建手机动漫基地的建立，表明中国移动已经将手机动漫业务确立为未来重点发展的业务之一。华泰证券认为，中国移动对手机动漫业务的推动将使手机动漫业务的市场容量出现爆发式的增长。公司将是手机动漫行业爆发的直接受益者，预计公司手机动漫业务的增速未来2年有望达到30%以上。 大通证券认为，3G的商用化以及庞大的年轻手机用户是支持无线增值业务长期增长的核心驱动力。公司在对现有无线增值业务产品进行升级、改造，充分挖掘利润的同时积极地与出版集团和光电系统等传统媒体合作，开发诸如：3G视屏、互动游戏等符合手机应用的新型无线增值产品。随着2010年公司的募集项目全部完成，其业绩将在原有业务不断挖掘以及新业务不断推出的双轮驱动下实现稳定增长，看好公司未来发展的潜力，给予增持的评级。 风险因素：与电信运营商相互合作风险；无线增值业务行业管理政策变动风险。
